追加確認比較の歪み・利益源
大型案件反動と本業採算を分離
減収でも営業利益率は上昇。一方で純利益には売却益が含まれ、営業CFも弱いため、採算改善だけで回復と評価しません。
なぜ重要？ 見た目の利益増減から、需要・価格・費用・事業構成の変化を分けて考える。
3565｜ＩＴ > ＩＴソリューション
アセンテック株式会社
保存資料の最新開示 2026-09-14｜分析基準日 2026-10-18
保存日足の最終日 2026-06-04
487円
現在株価ではありません
27.1%減収でも営業利益率改善。純利益には株式売却益
売上高
7,902.1
百万円／2026-07-31
営業利益
862.4
百万円／累計実績
営業利益率
10.91%
前年 10.14%
営業増減
-236.3百万円
前年比 -21.5%
営業利益進捗
43.1%
上方修正の判定とは別
分析状況
要確認
原文確認・HTML生成済
30秒で分かる今回の開示
大型案件反動と本業採算を分離
まず見る
27.1%減収でも営業利益率改善。純利益には株式売却益単なる増収・増益ではなく、利益につながる要因を確認します。
次に見る
大型案件反動と本業採算を分離減収でも営業利益率は上昇。一方で純利益には売却益が含まれ、営業CFも弱いため、採算改善だけで回復と評価しません。
必ず注意
投資有価証券売却益317.978百万円が純利益を支える一方、営業CFはマイナス。外貨建負債評価と前払費用・仕入債務の資金繰りを追う必要がある。反証を確認したうえで、仮説の継続・撤回を判断します。
期待しすぎない
会社予想と市場評価は別に検証単純進捗率だけで上方修正とは決めません。
不足を残す
未確認の数値は補完しない最新株価・同業KPI・正常利益推計の不足を各節に記載します。
いまの数字
最新資料の対象期間 2026-02-01 ～ 2026-07-31
最新実績 売上7,902.1百万円
最新実績 営業利益862.4百万円
粗利率18.1%
営業利益率10.9%
販管費率7.2%
会社通期予想 OP2,000.0百万円
現預金等（BS表示）10,027.1百万円
営業CF（対象期間）-2,216.8百万円
詳細表はXBRL財務諸表の表示精度を使用。短信表紙の百万円表示とは丸め差があります。
今回の「歪み」パターン
AI仮説・定量計算と反証を併記追加確認利益率・費用
売上の伸びは利益に残ったか
粗利率 15.50% → 18.07%。販管費率 5.36% → 7.16%。
なぜ重要？ 粗利の改善と費用増を分解すると、増益・減益の理由が変わる。
追加確認会社計画
会社予想にどこまで入っているか
前年大型案件の反動で減収でも、自社製品とゼロトラストの構成改善が採算を支える可能性がある。純利益の減少が小さい点だけを回復と評価できない。
なぜ重要？ 進捗率・翌期計画・中計を区別し、計画外寄与かどうか確認する。
追加確認先行指標
ストック売上・新規受注・資金繰り
自社製品の継続課金がソフトウェア大型案件の反動を補うか。
なぜ重要？ 先行KPIが売上・利益へ転換する時期と採算を追う。
追加確認反証・財務
仮説を壊す材料
投資有価証券売却益317.978百万円が純利益を支える一方、営業CFはマイナス。外貨建負債評価と前払費用・仕入債務の資金繰りを追う必要がある。
なぜ重要？ 利益・CF・借入・一過性要因を突き合わせ、良い材料だけを選ばない。
追加確認市場評価
株価への未反映は確定していない
最新決算後の日足・市場予想・同時点の倍率に不足がある。保存時点の市場評価は別節に表示。
なぜ重要？ 良い変化があっても、それが株価に入っていないかは別途検証が必要。
四季報風｜最新実績・前年同期・前Qの比較
最新実績は半期累計。金額は百万円、原本の千円／百万円表示を正規化。
| 指標 | 最新実績 | 前年同期 | YoY | 前Q 2026/04 | QoQ |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 7,902.1 | 10,833.3 | -27.1% | 累計実績のため混在させない | — |
| 売上総利益 | 1,427.9 | 1,679.1 | -15.0% | 累計実績のため混在させない | — |
| 販売費及び一般管理費 | 565.5 | 580.5 | -2.6% | 累計実績のため混在させない | — |
| 営業利益 | 862.4 | 1,098.6 | -21.5% | 累計実績のため混在させない | — |
| 経常利益／税引前利益 | 773.1 | 1,116.7 | -30.8% | 累計実績のため混在させない | — |
| 親会社帰属利益 | 752.8 | 773.5 | -2.7% | 累計実績のため混在させない | — |
減収でも営業利益率は上昇。一方で純利益には売却益が含まれ、営業CFも弱いため、採算改善だけで回復と評価しません。
3565_E00｜PDF P.1 3565_E01｜PDF P.4 3565_E02｜PDF P.4 3565_E03｜PDF P.5 3565_E04｜PDF P.4 3565_D24｜PDF P.7 3565_D25｜PDF P.7 3565_D26｜PDF P.7
前Qは保存HTMLの単独四半期表のみから取得。半期・通期実績とのQoQは計算せず、比較データ不足を明示します。
自社の過去との比較
同一期間の過去4期を比較可能。保存HTMLの同期間実績を使用。連結範囲や会計方針の変化に注意。
| 期間末 | 売上高 | 営業利益 | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| 2022/07 | 3,059 | 335 | 11.0% |
| 2023/07 | 3,341 | 312 | 9.3% |
| 2024/07 | 5,750 | 241 | 4.2% |
| 2025/07 | 10,833 | 1,098 | 10.1% |
利益の中身｜全社では見えない変化
粗利率
18.07%
前年 15.50% / 2.57pt
営業利益率
10.91%
前年 10.14% / 0.77pt
販管費率
7.16%
前年 5.36% / 1.80pt
営業利益の増減要因
| 要因 | 影響 百万円 | 読み方 |
|---|---|---|
| 売上総利益の増減 | -251.2 | 価格・数量・原価・ミックスを含む粗利の総変化。要因別金額が未開示ならさらに分解しません。 |
| 販管費の増減による利益影響 | 15.0 | 費用増は利益のマイナス。人件費・広告費等の内訳は原本説明と合わせます。 |
| 営業利益の前年差 | -236.3 | 営業利益の当期−前年同期。 |
| 差額・その他営業損益等 | 0.001 | 表示丸め又はその他営業損益等。差額を特定費用に割り当てません。 |
セグメント利益率
単一報告セグメント、または数値未登録。商品別の売上構成だけで利益構成を推定しません。
AIの読み方：減収でも営業利益率は上昇。一方で純利益には売却益が含まれ、営業CFも弱いため、採算改善だけで回復と評価しません。
3565_E00｜PDF P.1 3565_E01｜PDF P.4 3565_E02｜PDF P.4 3565_E03｜PDF P.5 3565_E04｜PDF P.4 3565_D24｜PDF P.7 3565_D25｜PDF P.7 3565_D26｜PDF P.7
業界・同業他社との比較
比較データ不足（同一期有効2社／候補136社）
保存HTMLのオリジナル業種分類が一致する銘柄から自社を除外。同一決算年月の通期実績。欠損は除外、外れ値除外・ウィンズライジングなし。会計基準・事業構成の差は残る。最新四半期の業界比較ではなく保存時点の通期採算比較。
同一期有効／候補（自社除く）2 / 136社
平均／中央値7.7% / 7.7%
最新四半期・受注成長率の業界比較データは不足。保存HTMLの通期参考比較であり、業界全体の代表値ではありません。
| 比較銘柄 | 通期決算年月 | 営業利益率 | HTML保存日候補 | 原本表位置 |
|---|---|---|---|---|
| 4174 アピリッツ | 2026/01 | -3.1% | 2026-05-01 | table[22]/row[8]/column[2] / table[22]/row[8]/column[10] |
| 5248 テクノロジーズ | 2026/01 | 18.4% | 2026-05-01 | table[22]/row[6]/column[2] / table[22]/row[6]/column[10] |
除外・欠損銘柄 134社
4674、9246、4395、3107、9709、4446、2338、147A、2323、5028、3987、9558、149A、4069、9640、3799、3648、5241、4193、3753、5132、4198、4178、4259、339A、5250、4076、5578、4432、135A、5129、4486、3916、4071、2332、3854、3988、4662、155A、3803、4414、5255、3837、4074、3670、7046、6081、9691、387A、244A、3640、3762、9687、303A、3930、6199、281A、2488、3937、5035、332A、5026、4413、3940、9799、5036、9417、4833、5574、4016、9219、4270、304A、4434、277A、9685、478A、4260、9561、4418、5576、7527、2335、3683、4421、4495、5029、4425、6888、3962、4826、5582、5579、3850、269A、5256、4394、9658、5591、4422、4396、4012、5247、175A、3766、550A、7111、9753、5586、483A、5868、3992、3914、4055、4783、545A、548A、3798、3839、4722、4491、3925、2315、4378、3918、6193、4072、3771、4386、5039、4180、4447、4481、4075
投資家の13レンズ
判断はAI推論 H1| レンズ | 判定 | 分析・次に確認すること | 反証 |
|---|---|---|---|
| L01 正常利益レンズ | △ | 投資有価証券売却益が純利益を下支え。営業減益と分離が必要。 / 前年大型ソフトウェア案件の反動減を明示。 | 費用が継続 |
| L02 保守ガイダンスレンズ | N/A | 資料不足：通期予想−累計実績、残Q必要利益率の原本根拠・連続比較が不足。 | 前倒し/季節性 |
| L03 受注先読みレンズ | △ | 自社製品のストック売上と新規受注あり。決算後加速は未確認。 | 低採算受注 |
| L04 利益率レンズ | △ | 粗利率 15.50%→18.07%。販管費率 5.36%→7.16%。構造要因・持続性は追加確認。 | 市況一過性 |
| L05 価格・ミックスレンズ | N/A | 資料不足：値上げ率−原価上昇、ミックス寄与の原本根拠・連続比較が不足。 | 原価再上昇 |
| L06 構造改革レンズ | N/A | 資料不足：撤退事業損失の足し戻し、固定費削減額の原本根拠・連続比較が不足。 | 新事業不振 |
| L07 事業転換レンズ | N/A | 資料不足：セグメント利益構成、利益率の原本根拠・連続比較が不足。 | 転換が一過性 |
| L08 資産価値レンズ | △ | 簡易NCAV 3,379.5百万円を計算。資産の換金性、税負担、現在の時価総額との比較は未確認。 | 資産が毀損 |
| L09 還元レンズ | N/A | 資料不足：配当利回り、買戻し利回り、潜在DPSの原本根拠・連続比較が不足。 | 還元余力低下 |
| L10 経営変化レンズ | N/A | 資料不足：交代前後のROE・配当・IRの原本根拠・連続比較が不足。 | 口だけ |
| L11 IR確認レンズ | N/A | 未実施：IRへの連絡はしていない。下記に公開情報から生じた質問を整理。 | 非公開情報依存 |
| L12 相対価値レンズ | N/A | 比較データ不足。同一決算年月の通期採算比較のみ。最新期受注・現在の倍率比較は不足。 | 構造的ディスカウント |
| L13 カタリストレンズ | △ | 減収見出しに対し採算改善はあるが、CFと特益への依存は反証。 | 材料出尽くし |
歪みの9項目｜核心質問
1｜何で儲かった？
営業利益率は改善したが営業利益額は減少。構造的な持続性は未確認。
利益の『質』と『続く可能性』が分かります。利益が伸びた理由が強いほど、次の四半期にも再現しやすいです。2｜それは本物の利益？
投資有価証券売却益が純利益を下支え。営業減益と分離が必要。 / 前年大型ソフトウェア案件の反動減を明示。
利益が来期以降も残るかを判断できます。本物の利益ほど株価の評価倍率が上がりやすいです。3｜何が変わっている？
自社製品のストック売上と新規受注あり。決算後加速は未確認。
会社の『変曲点』を見つけます。株価は決算数字より先に、変化を織り込み始めることがあります。4｜会社は未来を何と言っている？
資料不足：通期予想−累計実績、残Q必要利益率の原本根拠・連続比較が不足。
経営陣が何を前提に行動しているか分かります。未来の業績を考える材料になります。5｜いつ利益になる？
減収見出しに対し採算改善はあるが、CFと特益への依存は反証。
良い材料が『いつ決算に出るか』を判断できます。株価は利益計上より前に動くこともあります。6｜いくら利益になる？
資料不足：正常利益のBase/Bull/Bearを支える数量・単価・原価等が不足。架空のEPSは算定しない。
将来EPSを計算できるので、『今の株価が本当に安いか』を判断できます。7｜会社予想に入ってる？
資料不足：通期予想−累計実績、残Q必要利益率の原本根拠・連続比較が不足。
好材料が会社予想に未反映なら、上方修正の余地があります。ここは歪みの重要ポイントです。8｜株価に入ってる？
市場評価検証待ち。最新決算後の日足と現在のコンセンサス・同時点倍率が不足。
最終的に『市場とのズレ』があるかを確認します。良い会社でも株価に全部入っていれば歪みは小さいです。9｜何が起きたら自分の予想は外れる？
投資有価証券売却益317.978百万円が純利益を支える一方、営業CFはマイナス。外貨建負債評価と前払費用・仕入債務の資金繰りを追う必要がある。
予想が外れた時に早く気付けます。『株価が下がったから売る』ではなく、事業仮説が崩れたかで判断します。48項目チェックとの照合
○ 根拠が明確△ 追加確認が必要× 条件に非該当N/A 対象外／資料不足を区別
○は良い材料だけを意味しません。一過性利益などの警戒条件の○も含みます。
| ID | 分類 | チェックシグナル | 判定 | 根拠・制約 | 証拠ID |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | A 正常利益 | 一過性費用で見た目が悪化 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 2 | A 正常利益 | 一過性利益で見た目が良化 | △ | 投資有価証券売却益が純利益を下支え。営業減益と分離が必要。 | 3565_E00 3565_E01 3565_E02 3565_E03 3565_E04 |
| 3 | A 正常利益 | 前年比較が特殊要因で歪んでいる | ○ | 前年大型ソフトウェア案件の反動減を明示。 | 3565_E00 3565_E01 3565_E02 3565_E03 3565_E04 |
| 4 | A 正常利益 | 期ずれ・前倒しで四半期が歪んでいる | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 5 | A 正常利益 | 減損・償却負担が次期に減る | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 6 | A 正常利益 | 構造改革費用が縮小・消滅する | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 7 | A 正常利益 | 為替を除いた実力利益が改善 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 8 | A 正常利益 | 補助金・特益を除いても実力増益 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 9 | B ガイダンス | 進捗率が会社計画・季節性比で高い | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 10 | B ガイダンス | 上期だけ上方修正、通期据え置き | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 11 | B ガイダンス | 残り期間の会社前提が不自然に弱い | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 12 | B ガイダンス | 会社が保守的前提を明記 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 13 | B ガイダンス | 会社に保守ガイダンス・上方修正の癖 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 14 | C 先行指標 | 受注高が売上より先に急増 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 15 | C 先行指標 | 受注残が大幅増 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 16 | C 先行指標 | 受注残の期内売上化が見える | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 17 | C 先行指標 | 生産能力増強・新工場稼働が近い | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 18 | C 先行指標 | 稼働率改善で固定費吸収 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 19 | C 先行指標 | 月次・KPIが決算後も加速 | △ | 自社製品のストック売上と新規受注あり。決算後加速は未確認。 | 3565_E00 3565_E01 3565_E02 3565_E03 3565_E04 |
| 20 | D 利益率 | 価格改定が浸透している | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 21 | D 利益率 | ベース価格引上げで恒久マージン改善 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 22 | D 利益率 | 高粗利・高付加価値製品の比率上昇 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 23 | D 利益率 | 事業セグメントミックスが改善 | N/A 対象外 | 対象外：当短信は単一報告セグメント。サービス区分・商品別採算は別途確認。 | — |
| 24 | D 利益率 | 粗利率が改善 | △ | XBRL財務諸表の表示精度で、前年15.50%→当期18.07%（+2.57pt）。数値上の改善を確認。持続性・構造要因は追加確認。 | 3565_D24 |
| 25 | D 利益率 | 営業利益率が改善 | △ | XBRL財務諸表の表示精度で、前年10.14%→当期10.91%（+0.77pt）。数値上の改善を確認。持続性・構造要因は追加確認。 | 3565_D25 |
| 26 | D 利益率 | 外注費・販促費・採用費など売上比率低下 | × | XBRL財務諸表の表示精度で、前年5.36%→当期7.16%（+1.80pt）。当期は当該改善条件に該当しない。 | 3565_D26 |
| 27 | E 構造改革 | 赤字・低収益事業を撤退/売却 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 28 | E 構造改革 | 不採算拠点閉鎖・人員削減 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 29 | E 構造改革 | 売上重視から利益重視・選別受注へ | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 30 | E 構造改革 | M&A後のPMI・シナジーが数字に出始める | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 31 | E 構造改革 | 低収益事業から高収益事業へ構成転換 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 32 | E 構造改革 | 新規事業が利益の柱になり始める | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 33 | F 資産価値 | 現金・正味流動資産が時価総額に対し大きい | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 34 | F 資産価値 | 保有有価証券・不動産・子会社持分に隠れ価値 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 35 | F 資産価値 | 負債・優先株の解消で財務負担が低下 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 36 | F バリュエーション | PERでは高く見えるがFCF/EVでは安い | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 37 | F バリュエーション | PBR1倍割れ＋ROE/資本効率改善策 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 38 | G 還元 | DOE・累進配当・配当下限で待てる | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 39 | G 還元 | 配当性向引上げ余地・利益成長で増配余地 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 40 | G 還元 | 自社株買い＋消却で1株価値上昇 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 41 | G 還元 | 政策保有株・余剰資産売却が還元原資になる | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 42 | G 還元 | 経営者交代後にIR・中計・還元姿勢が変化 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 43 | H カタリスト | アクティビスト・株主提案・TOB/MBO圧力 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 44 | H カタリスト | TOPIX・浮動株・指数基準が企業行動を促す | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 45 | H カタリスト | 低注目・低視聴率で見落とされている | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 46 | H カタリスト | 悪い見出しに対し中身が良い | △ | 減収見出しに対し採算改善はあるが、CFと特益への依存は反証。 | 3565_E00 3565_E01 3565_E02 3565_E03 3565_E04 |
| 47 | H カタリスト | 同業比較で評価差が大きい | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 48 | H カタリスト | 一過性特需ではなく継続性をIR/開示で確認 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
次の決算で見る5点
| # | 見るもの | 確認する内容 | 意味 |
|---|---|---|---|
| 1 | 大型案件反動後の仮想デスクトップ需要 | 同一期間・同一定義で次回値を比較し、原文の増減要因を確認。 | 改善が確認できれば仮説を更新。未達・逆方向なら反証を再検証。 |
| 2 | 自社製品の新規受注が売上へ転換するか | 同一期間・同一定義で次回値を比較し、原文の増減要因を確認。 | 改善が確認できれば仮説を更新。未達・逆方向なら反証を再検証。 |
| 3 | 特別利益を除いた収益力 | 同一期間・同一定義で次回値を比較し、原文の増減要因を確認。 | 改善が確認できれば仮説を更新。未達・逆方向なら反証を再検証。 |
| 4 | 営業CFの改善 | 同一期間・同一定義で次回値を比較し、原文の増減要因を確認。 | 改善が確認できれば仮説を更新。未達・逆方向なら反証を再検証。 |
| 5 | 外貨建負債・為替差損の変動 | 同一期間・同一定義で次回値を比較し、原文の増減要因を確認。 | 改善が確認できれば仮説を更新。未達・逆方向なら反証を再検証。 |
IRに聞くならこの質問
- 売却益を除く正常利益と税負担は？
- ストック収益の解約率と契約期間は？
- 前払費用と買掛金に伴う翌半期の資金流出は？
質問案のみ。会社への連絡・回答取得はしていません。
株価と開示イベント
保存日足 2023-02-09 ～ 2026-06-04（810営業日）。線は調整終値、見出しの価格は未調整終値。
期間切替は保存済み最終日を起点にしています。現在まで株価があることを意味しません。
縦破線は保存済み短信の開示日候補。表示期間外の開示は線に現れません。
最新開示 2026-09-14 に対して日足が古いため、開示後の反応・現在の割安性は検証できません。
保存HTMLの市場評価スナップショット
| 保存日候補 | 予想PER | 実績PBR | 予想配当利回り | 時価総額 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-28 | 15.2倍 | 3.30倍 | 2.97% | 221.0億円 |
保存HTMLの表示値。現在の倍率ではなく、最新開示の利益・株価との再計算もしていない。
不足資料・確認できない項目
| 項目 | 不足・未確認 | 補足 |
|---|---|---|
| XBRL前年同期 | 該当期の決算XBRL原本なし | XBRL対象期一覧で内容を確認。最新期ZIP内の比較数値は過年度原本とは区別 |
| XBRL前期通期 | 該当期の決算XBRL原本なし | XBRL対象期一覧で内容を確認。最新期ZIP内の比較数値は過年度原本とは区別 |
| 分析HTMLの鮮度 | 2026/09/28 | 保存時点のスナップショット。最新開示との時間差に注意 |
| 日足の鮮度 | 最終日 2026-06-04 | 更新スクリプト未実行。現行株価として利用しない |
| 決算短信 | 前年同期: 2026年1月期 第2四半期 原本未確認 | 当期資料の前年比較数値・HTML過去推移は別途存在し得るが、原本取得済とは扱わない |
| 決算説明・補足 | 前年同期: 2026年1月期 第2四半期 原本未確認 | 当期資料の前年比較数値・HTML過去推移は別途存在し得るが、原本取得済とは扱わない |
| 市場評価 | 最新決算後の日足なし | 日足最終日 2026-06-04。最新資料との差を認識し現在価格へ補完しない。 |
会社予想・季節性・中計との差
| 区分 | 売上高 百万円 | 営業利益 百万円 | 利益率 |
|---|---|---|---|
| 会社予想（当期通期） | 17,500.0 | 2,000.0 | 11.4% |
| 最新実績 | 7,902.1 | 862.4 | 10.9% |
| 残存期間に必要 | 9,597.9 | 1,137.6 | 11.9% |
必要利益率が低いだけでは保守的とは断定できません。季節性・案件ミックス・新規費用を確認します。
前年大型案件の反動で減収でも、自社製品とゼロトラストの構成改善が採算を支える可能性がある。純利益の減少が小さい点だけを回復と評価できない。
追加検証｜財務・キャッシュフロー・利益の質
| BS項目（対象期末） | 百万円 | 注意点 |
|---|---|---|
| 現預金／現金同等物 | 10,027.1 | 定期預金の範囲・使途制約を要確認。全額を余剰資金としない。 |
| 流動資産 | 28,735.4 | 不動産在庫・債権等の換金性を別に確認。 |
| 負債合計 | 25,355.9 | 借入以外に前受金・預り金・引当金等を含む。 |
| 純資産／資本 | 6,583.1 | IFRSと日本基準の表示範囲に注意。 |
簡易NCAV（流動資産−負債合計）：3,379.5百万円。在庫等の換金性・税負担は未調整。現時点の時価総額との比較は行っていません。
| 資金創出の確認 | 当期 百万円 | 前年同期 百万円 |
|---|---|---|
| 営業CF | -2,216.8 | 3,388.4 |
| 投資CF | 482.5 | -204.4 |
| 営業CF＋投資CF | -1,734.2 | 買収・預金移動等を含むため維持FCFとは異なる |
投資有価証券売却益317.978百万円が純利益を支える一方、営業CFはマイナス。外貨建負債評価と前払費用・仕入債務の資金繰りを追う必要がある。
四半期CFが未開示のときは不足として表示。営業CF＋投資CFを、そのまま株主へ配れる金額とは扱いません。
追加検証｜事業モデル別の先行指標
ストック売上・新規受注・資金繰り
自社製品の継続課金がソフトウェア大型案件の反動を補うか。
| 先行指標 | 実績 | 単位 | 対象期末 |
|---|---|---|---|
| 自社製品ストック売上 | 1,180.704 | million JPY | 2026-07-31 |
| 自社製品新規受注 | 1,199.395 | million JPY | 2026-07-31 |
3565_E00｜PDF P.1 3565_E01｜PDF P.4 3565_E02｜PDF P.4 3565_E03｜PDF P.5 3565_E04｜PDF P.4 3565_D24｜PDF P.7 3565_D25｜PDF P.7 3565_D26｜PDF P.7
追加検証｜株主還元・資本政策
株式分割・併合の調整前後を確認するまでは、年度間の単純な配当増減率を計算しません。配当は将来の支払いを保証するものではありません。
投資有価証券売却益317.978百万円が純利益を支える一方、営業CFはマイナス。外貨建負債評価と前払費用・仕入債務の資金繰りを追う必要がある。
追加検証｜中期経営計画・達成条件
中計は会社の将来目標です。今期の業績予想・現在の実績・AIの利益推計とは区別します。
比較可能な中計数値・対象年度を今回の自動抽出では確定できません。会社通期予想と混ぜず、資料不足として残します。
追加した数値の出典・計算式
金額は百万円。PDFページは物理ページ。| 数値区分 | 値 | 単位 | 原文PDF | XBRL原本位置 |
|---|---|---|---|---|
| current / sales | 7,902.106 | 百万円 | PDF P.7 | jppfs_cor:NetSales XBRLData/Attachment/0102010-scpl15-tse-scedjpfr-35650-2026-07-31-01-2026-09-14-ixbrl.htm / InterimDuration / nonFraction[2] |
| current / gross | 1,427.888 | 百万円 | PDF P.7 | jppfs_cor:GrossProfit XBRLData/Attachment/0102010-scpl15-tse-scedjpfr-35650-2026-07-31-01-2026-09-14-ixbrl.htm / InterimDuration / nonFraction[6] |
| current / sga | 565.536 | 百万円 | PDF P.7 | jppfs_cor:SellingGeneralAndAdministrativeExpenses XBRLData/Attachment/0102010-scpl15-tse-scedjpfr-35650-2026-07-31-01-2026-09-14-ixbrl.htm / InterimDuration / nonFraction[8] |
| current / op | 862.352 | 百万円 | PDF P.7 | jppfs_cor:OperatingIncome XBRLData/Attachment/0102010-scpl15-tse-scedjpfr-35650-2026-07-31-01-2026-09-14-ixbrl.htm / InterimDuration / nonFraction[10] |
| current / ordinary | 773.142 | 百万円 | PDF P.7 | jppfs_cor:OrdinaryIncome XBRLData/Attachment/0102010-scpl15-tse-scedjpfr-35650-2026-07-31-01-2026-09-14-ixbrl.htm / InterimDuration / nonFraction[28] |
| current / net | 752.811 | 百万円 | PDF P.7 | jppfs_cor:ProfitLossAttributableToOwnersOfParent XBRLData/Attachment/0102010-scpl15-tse-scedjpfr-35650-2026-07-31-01-2026-09-14-ixbrl.htm / InterimDuration / nonFraction[46] |
| current / ocf | -2,216.762 | 百万円 | PDF P.9 | jppfs_cor:NetCashProvidedByUsedInOperatingActivities XBRLData/Attachment/0103010-sccf15-tse-scedjpfr-35650-2026-07-31-01-2026-09-14-ixbrl.htm / InterimDuration / nonFraction[56] |
| current / icf | 482.546 | 百万円 | PDF P.9 | jppfs_cor:NetCashProvidedByUsedInInvestmentActivities XBRLData/Attachment/0103010-sccf15-tse-scedjpfr-35650-2026-07-31-01-2026-09-14-ixbrl.htm / InterimDuration / nonFraction[70] |
| prior / sales | 10,833.253 | 百万円 | PDF P.7 | jppfs_cor:NetSales XBRLData/Attachment/0102010-scpl15-tse-scedjpfr-35650-2026-07-31-01-2026-09-14-ixbrl.htm / Prior1InterimDuration / nonFraction[1] |
| prior / gross | 1,679.093 | 百万円 | PDF P.7 | jppfs_cor:GrossProfit XBRLData/Attachment/0102010-scpl15-tse-scedjpfr-35650-2026-07-31-01-2026-09-14-ixbrl.htm / Prior1InterimDuration / nonFraction[5] |
| prior / sga | 580.488 | 百万円 | PDF P.7 | jppfs_cor:SellingGeneralAndAdministrativeExpenses XBRLData/Attachment/0102010-scpl15-tse-scedjpfr-35650-2026-07-31-01-2026-09-14-ixbrl.htm / Prior1InterimDuration / nonFraction[7] |
| prior / op | 1,098.604 | 百万円 | PDF P.7 | jppfs_cor:OperatingIncome XBRLData/Attachment/0102010-scpl15-tse-scedjpfr-35650-2026-07-31-01-2026-09-14-ixbrl.htm / Prior1InterimDuration / nonFraction[9] |
| prior / ordinary | 1,116.680 | 百万円 | PDF P.7 | jppfs_cor:OrdinaryIncome XBRLData/Attachment/0102010-scpl15-tse-scedjpfr-35650-2026-07-31-01-2026-09-14-ixbrl.htm / Prior1InterimDuration / nonFraction[27] |
| prior / net | 773.477 | 百万円 | PDF P.7 | jppfs_cor:ProfitLossAttributableToOwnersOfParent XBRLData/Attachment/0102010-scpl15-tse-scedjpfr-35650-2026-07-31-01-2026-09-14-ixbrl.htm / Prior1InterimDuration / nonFraction[45] |
| prior / ocf | 3,388.356 | 百万円 | PDF P.9 | jppfs_cor:NetCashProvidedByUsedInOperatingActivities XBRLData/Attachment/0103010-sccf15-tse-scedjpfr-35650-2026-07-31-01-2026-09-14-ixbrl.htm / Prior1InterimDuration / nonFraction[55] |
| prior / icf | -204.359 | 百万円 | PDF P.9 | jppfs_cor:NetCashProvidedByUsedInInvestmentActivities XBRLData/Attachment/0103010-sccf15-tse-scedjpfr-35650-2026-07-31-01-2026-09-14-ixbrl.htm / Prior1InterimDuration / nonFraction[69] |
| balance / cash | 10,027.054 | 百万円 | PDF P.6 | jppfs_cor:CashAndDeposits XBRLData/Attachment/0101010-scbs15-tse-scedjpfr-35650-2026-07-31-01-2026-09-14-ixbrl.htm / InterimInstant / nonFraction[2] |
| balance / current_assets | 28,735.409 | 百万円 | PDF P.6 | jppfs_cor:CurrentAssets XBRLData/Attachment/0101010-scbs15-tse-scedjpfr-35650-2026-07-31-01-2026-09-14-ixbrl.htm / InterimInstant / nonFraction[14] |
| balance / assets | 31,938.985 | 百万円 | PDF P.6 | jppfs_cor:Assets XBRLData/Attachment/0101010-scbs15-tse-scedjpfr-35650-2026-07-31-01-2026-09-14-ixbrl.htm / InterimInstant / nonFraction[32] |
| balance / liabilities | 25,355.917 | 百万円 | PDF P.6 | jppfs_cor:Liabilities XBRLData/Attachment/0101010-scbs15-tse-scedjpfr-35650-2026-07-31-01-2026-09-14-ixbrl.htm / InterimInstant / nonFraction[54] |
| balance / equity | 6,583.068 | 百万円 | PDF P.6 | jppfs_cor:NetAssets XBRLData/Attachment/0101010-scbs15-tse-scedjpfr-35650-2026-07-31-01-2026-09-14-ixbrl.htm / InterimInstant / nonFraction[72] |
| 年間配当 2026-01-31 | 30.00 | 円／株 | 最新短信の配当表 | XBRLData/Summary/tse-scedjpsy-35650-20260914335650-ixbrl.htm / PriorYearDuration_AnnualMember_NonConsolidatedMember_ResultMember / nonFraction[37] |
| 年間配当 2027-01-31 | 15.00 | 円／株 | 最新短信の配当表 | XBRLData/Summary/tse-scedjpsy-35650-20260914335650-ixbrl.htm / CurrentYearDuration_AnnualMember_NonConsolidatedMember_ForecastMember / nonFraction[46] |
追加した計算の定義
| 計算 | 値 | 式 |
|---|---|---|
| current_gross_margin | 18.070% | gross÷売上高×100 |
| current_sga_margin | 7.157% | sga÷売上高×100 |
| current_op_margin | 10.913% | op÷売上高×100 |
| prior_gross_margin | 15.499% | gross÷売上高×100 |
| prior_sga_margin | 5.358% | sga÷売上高×100 |
| prior_op_margin | 10.141% | op÷売上高×100 |
| sales_change | -2,931.147百万円 | 当期−前年同期 |
| sales_yoy | -27.057% | (当期÷前年同期−1)×100 |
| gross_change | -251.205百万円 | 当期−前年同期 |
| gross_yoy | -14.961% | (当期÷前年同期−1)×100 |
| sga_change | -14.952百万円 | 当期−前年同期 |
| sga_yoy | -2.576% | (当期÷前年同期−1)×100 |
| op_change | -236.252百万円 | 当期−前年同期 |
| op_yoy | -21.505% | (当期÷前年同期−1)×100 |
| net_change | -20.666百万円 | 当期−前年同期 |
| net_yoy | -2.672% | (当期÷前年同期−1)×100 |
| simple_ncav | 3,379.492百万円 | 流動資産−負債合計 |
| op_bridge_residual | 0.001百万円 | 営業利益前年差−(粗利前年差−販管費前年差) |
| remaining_op_exact | 1,137.648百万円 | 同一年度通期予想営業利益−累計実績営業利益 |
根拠資料・情報の区分
| 証拠ID | 開示日候補・根拠 | 資料名 | 原文 | 原文の確認箇所 | 情報区分 |
|---|---|---|---|---|---|
| 3565_E00 | 2026-09-14 保存先日付フォルダ（開示日要照合） | 3565_アセンテック_2027年１月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結） | 3565_E00｜PDF P.1 | 短信の実績・前年比較・配当表をXBRLと照合。表示数値は百万円未満切捨て。 | F1 |
| 3565_E01 | 2026-09-14 保存先日付フォルダ（開示日要照合） | 3565_アセンテック_2027年１月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結） | 3565_E01｜PDF P.4 | 大型案件の反動減 | F2 |
| 3565_E02 | 2026-09-14 保存先日付フォルダ（開示日要照合） | 3565_アセンテック_2027年１月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結） | 3565_E02｜PDF P.4 | 317,978千円 | F2 |
| 3565_E03 | 2026-09-14 保存先日付フォルダ（開示日要照合） | 3565_アセンテック_2027年１月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結） | 3565_E03｜PDF P.5 | 2,216,762千円の支出 | F2 |
| 3565_E04 | 2026-09-14 保存先日付フォルダ（開示日要照合） | 3565_アセンテック_2027年１月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結） | 3565_E04｜PDF P.4 | 1,199,395千円 | F2 |
| 3565_D24 | 2026-09-14 同日決算短信の原本本文・XBRLを照合 | 3565_アセンテック_2027年１月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結） | 3565_D24｜PDF P.7 | XBRL財務諸表の表示精度で、前年15.50%→当期18.07%（+2.57pt）。数値上の改善を確認。持続性・構造要因は追加確認。 | D1 |
| 3565_D25 | 2026-09-14 同日決算短信の原本本文・XBRLを照合 | 3565_アセンテック_2027年１月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結） | 3565_D25｜PDF P.7 | XBRL財務諸表の表示精度で、前年10.14%→当期10.91%（+0.77pt）。数値上の改善を確認。持続性・構造要因は追加確認。 | D1 |
| 3565_D26 | 2026-09-14 同日決算短信の原本本文・XBRLを照合 | 3565_アセンテック_2027年１月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結） | 3565_D26｜PDF P.7 | XBRL財務諸表の表示精度で、前年5.36%→当期7.16%（+1.80pt）。当期は当該改善条件に該当しない。 | D1 |
ページはPDF物理ページです。資料名と本文の対応、引用箇所の存在を検証済み。日付に候補とある資料は、TDnetメタデータとの最終照合が残ります。
保存されている全PDF 23点
数値差を検出。双方を保存しており、一方への置換は行っていません。
| 指標 | 期間 | 値A | 値B | 扱い |
|---|---|---|---|---|
| net | 2025-07-31 | 773.0 | 773.477 | XBRL SummaryとAttachmentの同一期間・全社値。原値を両方保持。百万円表示と千円表示の丸めを含む差を自動解消していない。 |
| net | 2026-07-31 | 752.0 | 752.811 | XBRL SummaryとAttachmentの同一期間・全社値。原値を両方保持。百万円表示と千円表示の丸めを含む差を自動解消していない。 |
| op | 2025-07-31 | 1098.0 | 1098.604 | XBRL SummaryとAttachmentの同一期間・全社値。原値を両方保持。百万円表示と千円表示の丸めを含む差を自動解消していない。 |
| op | 2026-07-31 | 862.0 | 862.352 | XBRL SummaryとAttachmentの同一期間・全社値。原値を両方保持。百万円表示と千円表示の丸めを含む差を自動解消していない。 |
| ordinary | 2025-07-31 | 1116.0 | 1116.68 | XBRL SummaryとAttachmentの同一期間・全社値。原値を両方保持。百万円表示と千円表示の丸めを含む差を自動解消していない。 |
| ordinary | 2026-07-31 | 773.0 | 773.142 | XBRL SummaryとAttachmentの同一期間・全社値。原値を両方保持。百万円表示と千円表示の丸めを含む差を自動解消していない。 |
| sales | 2025-07-31 | 10833.0 | 10833.253 | XBRL SummaryとAttachmentの同一期間・全社値。原値を両方保持。百万円表示と千円表示の丸めを含む差を自動解消していない。 |
| sales | 2026-07-31 | 7902.0 | 7902.106 | XBRL SummaryとAttachmentの同一期間・全社値。原値を両方保持。百万円表示と千円表示の丸めを含む差を自動解消していない。 |
Python計算式と原本位置
| 計算 | 結果 | 式・制約 |
|---|---|---|
| sales_delta | -2,931.000百万円 | 当期実績−前年同期実績 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |
| sales_yoy | -27.056% | (当期実績÷前年同期実績−1)×100 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |
| op_delta | -236.000百万円 | 当期実績−前年同期実績 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |
| op_yoy | -21.494% | (当期実績÷前年同期実績−1)×100 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |
| ordinary_delta | -343.000百万円 | 当期実績−前年同期実績 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |
| ordinary_yoy | -30.735% | (当期実績÷前年同期実績−1)×100 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |
| net_delta | -21.000百万円 | 当期実績−前年同期実績 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |
| net_yoy | -2.717% | (当期実績÷前年同期実績−1)×100 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |
| current_margin | 10.909% | 営業利益÷売上高×100 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |
| prior_margin | 10.136% | 営業利益÷売上高×100 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |
| forecast_margin | 11.429% | 営業利益÷売上高×100 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |
| margin_delta | 0.773pt | 当期営業利益率−前年同期営業利益率 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |
| op_progress | 43.100% | 累計営業利益÷同一年度通期予想×100 単純進捗率。均等な季節性を仮定せず、上方修正の判定には使わない。 |
| remaining_op | 1,138.000百万円 | 同一年度通期予想営業利益−累計営業利益 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |
| remaining_margin | 11.857% | (通期予想営業利益−累計営業利益)÷(通期予想売上高−累計売上高)×100 残存期間の必要利益率。過去季節性・案件構成と合わせて判断。 |