追加確認比較の歪み・利益源
本業増益とフロー収益の再現性
利益率は改善していますが、ストック売上の伸びは全社より緩やか。フロー手数料の成長を恒常利益として扱う前に継続性を確認します。
なぜ重要？ 見た目の利益増減から、需要・価格・費用・事業構成の変化を分けて考える。
9252｜サービス > 営業支援・代行
株式会社ラストワンマイル
保存資料の最新開示 2026-10-15｜分析基準日 2026-10-18
保存日足の最終日 2026-06-04
3,445円
現在株価ではありません
営業利益72.5%増、利益率上昇。ただしフロー売上の伸びが大きい
売上高
19,789.3
百万円／2026-08-31
営業利益
1,982.9
百万円／累計実績
営業利益率
10.02%
前年 7.41%
営業増減
833.2百万円
前年比 72.4%
翌期会社予想
11.3%
上方修正の判定とは別
分析状況
要確認
原文確認・HTML生成済
30秒で分かる今回の開示
本業増益とフロー収益の再現性
まず見る
営業利益72.5%増、利益率上昇。ただしフロー売上の伸びが大きい単なる増収・増益ではなく、利益につながる要因を確認します。
次に見る
本業増益とフロー収益の再現性利益率は改善していますが、ストック売上の伸びは全社より緩やか。フロー手数料の成長を恒常利益として扱う前に継続性を確認します。
必ず注意
フロー型は販売時点での収益であり翌期再現を要検証。KPIのフロー総額は代理人取引を総額表示しており、連結売上に足し戻せない。M&A・返金負債・SOの希薄化も確認が必要。反証を確認したうえで、仮説の継続・撤回を判断します。
期待しすぎない
会社予想と市場評価は別に検証翌期会社予想を当期進捗率の分母にしません。
不足を残す
未確認の数値は補完しない最新株価・同業KPI・正常利益推計の不足を各節に記載します。
いまの数字
最新資料の対象期間 2025-09-01 ～ 2026-08-31
最新実績 売上19,789.3百万円
最新実績 営業利益1,982.9百万円
粗利率74.7%
営業利益率10.0%
販管費率65.4%
会社通期予想 OP2,208.0百万円
現預金等（BS表示）3,867.0百万円
営業CF（対象期間）2,093.7百万円
詳細表はXBRL財務諸表の表示精度を使用。短信表紙の百万円表示とは丸め差があります。
今回の「歪み」パターン
AI仮説・定量計算と反証を併記追加確認利益率・費用
売上の伸びは利益に残ったか
粗利率 71.07% → 74.71%。販管費率 64.35% → 65.39%。
なぜ重要？ 粗利の改善と費用増を分解すると、増益・減益の理由が変わる。
追加確認会社計画
会社予想にどこまで入っているか
営業利益率の段差上昇と営業CFが増益を裏付ける一方、ストック型売上の伸びは全社より緩やか。継続収益の増加と一時点の販売手数料を分離すれば正常利益の評価が変わる可能性がある。
なぜ重要？ 進捗率・翌期計画・中計を区別し、計画外寄与かどうか確認する。
追加確認先行指標
ストック売上構成・フロー手数料
代理人取引を総額表示したKPIと連結売上は合算しない。
なぜ重要？ 先行KPIが売上・利益へ転換する時期と採算を追う。
追加確認反証・財務
仮説を壊す材料
フロー型は販売時点での収益であり翌期再現を要検証。KPIのフロー総額は代理人取引を総額表示しており、連結売上に足し戻せない。M&A・返金負債・SOの希薄化も確認が必要。
なぜ重要？ 利益・CF・借入・一過性要因を突き合わせ、良い材料だけを選ばない。
追加確認市場評価
株価への未反映は確定していない
最新決算後の日足・市場予想・同時点の倍率に不足がある。保存時点の市場評価は別節に表示。
なぜ重要？ 良い変化があっても、それが株価に入っていないかは別途検証が必要。
四季報風｜最新実績・前年同期・前Qの比較
最新実績は通期。金額は百万円、原本の千円／百万円表示を正規化。
| 指標 | 最新実績 | 前年同期 | YoY | 前Q 2026/05 | QoQ |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 19,789.3 | 15,510.4 | 27.6% | 累計実績のため混在させない | — |
| 売上総利益 | 14,785.3 | 11,022.5 | 34.1% | 累計実績のため混在させない | — |
| 販売費及び一般管理費 | 12,940.2 | 9,980.3 | 29.7% | 累計実績のため混在させない | — |
| 営業利益 | 1,982.9 | 1,149.7 | 72.5% | 累計実績のため混在させない | — |
| 経常利益／税引前利益 | 1,924.2 | 1,126.1 | 70.9% | 累計実績のため混在させない | — |
| 親会社帰属利益 | 1,267.9 | 674.0 | 88.1% | 累計実績のため混在させない | — |
利益率は改善していますが、ストック売上の伸びは全社より緩やか。フロー手数料の成長を恒常利益として扱う前に継続性を確認します。
9252_E00｜PDF P.1 9252_E01｜PDF P.4 9252_E02｜PDF P.13 9252_E03｜PDF P.20 9252_E04｜PDF P.31 9252_E05｜PDF P.29 9252_D24｜PDF P.8 9252_D25｜PDF P.8 9252_D26｜PDF P.8
前Qは保存HTMLの単独四半期表のみから取得。半期・通期実績とのQoQは計算せず、比較データ不足を明示します。
自社の過去との比較
同一期間の過去4期を比較可能。保存HTMLの同期間実績を使用。連結範囲や会計方針の変化に注意。
| 期間末 | 売上高 | 営業利益 | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| 2022/08 | 6,544 | -32 | -0.5% |
| 2023/08 | 9,350 | 258 | 2.8% |
| 2024/08 | 11,771 | 941 | 8.0% |
| 2025/08 | 15,510 | 1,150 | 7.4% |
利益の中身｜全社では見えない変化
粗利率
74.71%
前年 71.07% / 3.65pt
営業利益率
10.02%
前年 7.41% / 2.61pt
販管費率
65.39%
前年 64.35% / 1.04pt
営業利益の増減要因
| 要因 | 影響 百万円 | 読み方 |
|---|---|---|
| 売上総利益の増減 | 3,762.8 | 価格・数量・原価・ミックスを含む粗利の総変化。要因別金額が未開示ならさらに分解しません。 |
| 販管費の増減による利益影響 | -2,959.9 | 費用増は利益のマイナス。人件費・広告費等の内訳は原本説明と合わせます。 |
| 営業利益の前年差 | 833.2 | 営業利益の当期−前年同期。 |
| 差額・その他営業損益等 | 30.302 | 表示丸め又はその他営業損益等。差額を特定費用に割り当てません。 |
セグメント利益率
単一報告セグメント、または数値未登録。商品別の売上構成だけで利益構成を推定しません。
AIの読み方：利益率は改善していますが、ストック売上の伸びは全社より緩やか。フロー手数料の成長を恒常利益として扱う前に継続性を確認します。
9252_E00｜PDF P.1 9252_E01｜PDF P.4 9252_E02｜PDF P.13 9252_E03｜PDF P.20 9252_E04｜PDF P.31 9252_E05｜PDF P.29 9252_D24｜PDF P.8 9252_D25｜PDF P.8 9252_D26｜PDF P.8
業界・同業他社との比較
比較データ不足（同一期有効0社／候補7社）
保存HTMLのオリジナル業種分類が一致する銘柄から自社を除外。同一決算年月の通期実績。欠損は除外、外れ値除外・ウィンズライジングなし。会計基準・事業構成の差は残る。最新四半期の業界比較ではなく保存時点の通期採算比較。
同一期有効／候補（自社除く）0 / 7社
平均／中央値資料不足 / 資料不足
最新四半期・受注成長率の業界比較データは不足。保存HTMLの通期参考比較であり、業界全体の代表値ではありません。
| 比較銘柄 | 通期決算年月 | 営業利益率 | HTML保存日候補 | 原本表位置 |
|---|
除外・欠損銘柄 7社
7050、2462、7354、7039、4346、9445、7066
投資家の13レンズ
判断はAI推論 H1| レンズ | 判定 | 分析・次に確認すること | 反証 |
|---|---|---|---|
| L01 正常利益レンズ | △ | 株式報酬費用の計上は確認。ただし将来の再発をゼロとしない。 | 費用が継続 |
| L02 保守ガイダンスレンズ | N/A | 資料不足：通期予想−累計実績、残Q必要利益率の原本根拠・連続比較が不足。 | 前倒し/季節性 |
| L03 受注先読みレンズ | △ | ストック売上は前年比増加だが決算後の加速は未確認。 | 低採算受注 |
| L04 利益率レンズ | △ | 粗利率 71.07%→74.71%。販管費率 64.35%→65.39%。構造要因・持続性は追加確認。 | 市況一過性 |
| L05 価格・ミックスレンズ | N/A | 資料不足：値上げ率−原価上昇、ミックス寄与の原本根拠・連続比較が不足。 | 原価再上昇 |
| L06 構造改革レンズ | N/A | 資料不足：撤退事業損失の足し戻し、固定費削減額の原本根拠・連続比較が不足。 | 新事業不振 |
| L07 事業転換レンズ | △ | M&A寄与の記載あり。有機成長と買収効果の分離が不足。 | 転換が一過性 |
| L08 資産価値レンズ | △ | 簡易NCAV -664.8百万円を計算。資産の換金性、税負担、現在の時価総額との比較は未確認。 | 資産が毀損 |
| L09 還元レンズ | N/A | 資料不足：配当利回り、買戻し利回り、潜在DPSの原本根拠・連続比較が不足。 | 還元余力低下 |
| L10 経営変化レンズ | N/A | 資料不足：交代前後のROE・配当・IRの原本根拠・連続比較が不足。 | 口だけ |
| L11 IR確認レンズ | N/A | 未実施：IRへの連絡はしていない。下記に公開情報から生じた質問を整理。 | 非公開情報依存 |
| L12 相対価値レンズ | N/A | 比較データ不足。同一決算年月の通期採算比較のみ。最新期受注・現在の倍率比較は不足。 | 構造的ディスカウント |
| L13 カタリストレンズ | N/A | 資料不足：日付/条件と影響額の原本根拠・連続比較が不足。 | 材料出尽くし |
歪みの9項目｜核心質問
1｜何で儲かった？
営業利益率は改善。フロー型寄与の継続性は追加確認。
利益の『質』と『続く可能性』が分かります。利益が伸びた理由が強いほど、次の四半期にも再現しやすいです。2｜それは本物の利益？
株式報酬費用の計上は確認。ただし将来の再発をゼロとしない。
利益が来期以降も残るかを判断できます。本物の利益ほど株価の評価倍率が上がりやすいです。3｜何が変わっている？
ストック売上は前年比増加だが決算後の加速は未確認。
会社の『変曲点』を見つけます。株価は決算数字より先に、変化を織り込み始めることがあります。4｜会社は未来を何と言っている？
資料不足：通期予想−累計実績、残Q必要利益率の原本根拠・連続比較が不足。
経営陣が何を前提に行動しているか分かります。未来の業績を考える材料になります。5｜いつ利益になる？
資料不足：日付/条件と影響額の原本根拠・連続比較が不足。
良い材料が『いつ決算に出るか』を判断できます。株価は利益計上より前に動くこともあります。6｜いくら利益になる？
資料不足：正常利益のBase/Bull/Bearを支える数量・単価・原価等が不足。架空のEPSは算定しない。
将来EPSを計算できるので、『今の株価が本当に安いか』を判断できます。7｜会社予想に入ってる？
資料不足：通期予想−累計実績、残Q必要利益率の原本根拠・連続比較が不足。
好材料が会社予想に未反映なら、上方修正の余地があります。ここは歪みの重要ポイントです。8｜株価に入ってる？
市場評価検証待ち。最新決算後の日足と現在のコンセンサス・同時点倍率が不足。
最終的に『市場とのズレ』があるかを確認します。良い会社でも株価に全部入っていれば歪みは小さいです。9｜何が起きたら自分の予想は外れる？
フロー型は販売時点での収益であり翌期再現を要検証。KPIのフロー総額は代理人取引を総額表示しており、連結売上に足し戻せない。M&A・返金負債・SOの希薄化も確認が必要。
予想が外れた時に早く気付けます。『株価が下がったから売る』ではなく、事業仮説が崩れたかで判断します。48項目チェックとの照合
○ 根拠が明確△ 追加確認が必要× 条件に非該当N/A 対象外／資料不足を区別
○は良い材料だけを意味しません。一過性利益などの警戒条件の○も含みます。
| ID | 分類 | チェックシグナル | 判定 | 根拠・制約 | 証拠ID |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | A 正常利益 | 一過性費用で見た目が悪化 | △ | 株式報酬費用の計上は確認。ただし将来の再発をゼロとしない。 | 9252_E00 9252_E01 9252_E02 9252_E03 9252_E04 9252_E05 |
| 2 | A 正常利益 | 一過性利益で見た目が良化 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 3 | A 正常利益 | 前年比較が特殊要因で歪んでいる | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 4 | A 正常利益 | 期ずれ・前倒しで四半期が歪んでいる | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 5 | A 正常利益 | 減損・償却負担が次期に減る | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 6 | A 正常利益 | 構造改革費用が縮小・消滅する | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 7 | A 正常利益 | 為替を除いた実力利益が改善 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 8 | A 正常利益 | 補助金・特益を除いても実力増益 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 9 | B ガイダンス | 進捗率が会社計画・季節性比で高い | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 10 | B ガイダンス | 上期だけ上方修正、通期据え置き | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 11 | B ガイダンス | 残り期間の会社前提が不自然に弱い | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 12 | B ガイダンス | 会社が保守的前提を明記 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 13 | B ガイダンス | 会社に保守ガイダンス・上方修正の癖 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 14 | C 先行指標 | 受注高が売上より先に急増 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 15 | C 先行指標 | 受注残が大幅増 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 16 | C 先行指標 | 受注残の期内売上化が見える | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 17 | C 先行指標 | 生産能力増強・新工場稼働が近い | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 18 | C 先行指標 | 稼働率改善で固定費吸収 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 19 | C 先行指標 | 月次・KPIが決算後も加速 | △ | ストック売上は前年比増加だが決算後の加速は未確認。 | 9252_E00 9252_E01 9252_E02 9252_E03 9252_E04 9252_E05 |
| 20 | D 利益率 | 価格改定が浸透している | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 21 | D 利益率 | ベース価格引上げで恒久マージン改善 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 22 | D 利益率 | 高粗利・高付加価値製品の比率上昇 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 23 | D 利益率 | 事業セグメントミックスが改善 | N/A 対象外 | 対象外：当短信は単一報告セグメント。サービス区分・商品別採算は別途確認。 | — |
| 24 | D 利益率 | 粗利率が改善 | △ | XBRL財務諸表の表示精度で、前年71.07%→当期74.71%（+3.65pt）。数値上の改善を確認。持続性・構造要因は追加確認。 | 9252_D24 |
| 25 | D 利益率 | 営業利益率が改善 | △ | XBRL財務諸表の表示精度で、前年7.41%→当期10.02%（+2.61pt）。数値上の改善を確認。持続性・構造要因は追加確認。 | 9252_D25 |
| 26 | D 利益率 | 外注費・販促費・採用費など売上比率低下 | × | XBRL財務諸表の表示精度で、前年64.35%→当期65.39%（+1.04pt）。当期は当該改善条件に該当しない。 | 9252_D26 |
| 27 | E 構造改革 | 赤字・低収益事業を撤退/売却 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 28 | E 構造改革 | 不採算拠点閉鎖・人員削減 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 29 | E 構造改革 | 売上重視から利益重視・選別受注へ | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 30 | E 構造改革 | M&A後のPMI・シナジーが数字に出始める | △ | M&A寄与の記載あり。有機成長と買収効果の分離が不足。 | 9252_E00 9252_E01 9252_E02 9252_E03 9252_E04 9252_E05 |
| 31 | E 構造改革 | 低収益事業から高収益事業へ構成転換 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 32 | E 構造改革 | 新規事業が利益の柱になり始める | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 33 | F 資産価値 | 現金・正味流動資産が時価総額に対し大きい | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 34 | F 資産価値 | 保有有価証券・不動産・子会社持分に隠れ価値 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 35 | F 資産価値 | 負債・優先株の解消で財務負担が低下 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 36 | F バリュエーション | PERでは高く見えるがFCF/EVでは安い | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 37 | F バリュエーション | PBR1倍割れ＋ROE/資本効率改善策 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 38 | G 還元 | DOE・累進配当・配当下限で待てる | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 39 | G 還元 | 配当性向引上げ余地・利益成長で増配余地 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 40 | G 還元 | 自社株買い＋消却で1株価値上昇 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 41 | G 還元 | 政策保有株・余剰資産売却が還元原資になる | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 42 | G 還元 | 経営者交代後にIR・中計・還元姿勢が変化 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 43 | H カタリスト | アクティビスト・株主提案・TOB/MBO圧力 | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 44 | H カタリスト | TOPIX・浮動株・指数基準が企業行動を促す | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 45 | H カタリスト | 低注目・低視聴率で見落とされている | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 46 | H カタリスト | 悪い見出しに対し中身が良い | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 47 | H カタリスト | 同業比較で評価差が大きい | N/A 資料不足 | 資料不足：この条件を判定する金額・比較期間・継続性を原本で確認できていない。キーワード不在を非該当の根拠としない。 | — |
| 48 | H カタリスト | 一過性特需ではなく継続性をIR/開示で確認 | △ | 会社の長期利益方針はあるが、フロー収益の持続性の証明にはならない。 | 9252_E00 9252_E01 9252_E02 9252_E03 9252_E04 9252_E05 |
次の決算で見る5点
| # | 見るもの | 確認する内容 | 意味 |
|---|---|---|---|
| 1 | ストック型売上の増加率と構成比 | 同一期間・同一定義で次回値を比較し、原文の増減要因を確認。 | 改善が確認できれば仮説を更新。未達・逆方向なら反証を再検証。 |
| 2 | フロー型電気取次の継続性 | 同一期間・同一定義で次回値を比較し、原文の増減要因を確認。 | 改善が確認できれば仮説を更新。未達・逆方向なら反証を再検証。 |
| 3 | 営業CFの維持と返金負債 | 同一期間・同一定義で次回値を比較し、原文の増減要因を確認。 | 改善が確認できれば仮説を更新。未達・逆方向なら反証を再検証。 |
| 4 | 株式報酬費用と希薄化 | 同一期間・同一定義で次回値を比較し、原文の増減要因を確認。 | 改善が確認できれば仮説を更新。未達・逆方向なら反証を再検証。 |
| 5 | 新M&Aの計画外寄与と取得価格 | 同一期間・同一定義で次回値を比較し、原文の増減要因を確認。 | 改善が確認できれば仮説を更新。未達・逆方向なら反証を再検証。 |
IRに聞くならこの質問
- フロー手数料の単価・継続見通しは？
- ストック売上の解約率と顧客獲得費回収期間は？
- 返金負債の増加を翌期CFへどう見込むか？
質問案のみ。会社への連絡・回答取得はしていません。
株価と開示イベント
保存日足 2023-02-09 ～ 2026-06-04（810営業日）。線は調整終値、見出しの価格は未調整終値。
期間切替は保存済み最終日を起点にしています。現在まで株価があることを意味しません。
縦破線は保存済み短信の開示日候補。表示期間外の開示は線に現れません。
最新開示 2026-10-15 に対して日足が古いため、開示後の反応・現在の割安性は検証できません。
保存HTMLの市場評価スナップショット
| 保存日候補 | 予想PER | 実績PBR | 予想配当利回り | 時価総額 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-07-22 | 9.3倍 | 1.97倍 | 0.78% | 108.0億円 |
保存HTMLの表示値。現在の倍率ではなく、最新開示の利益・株価との再計算もしていない。
不足資料・確認できない項目
| 項目 | 不足・未確認 | 補足 |
|---|---|---|
| XBRL前年同期 | 該当期の決算XBRL原本なし | XBRL対象期一覧で内容を確認。最新期ZIP内の比較数値は過年度原本とは区別 |
| XBRL前期通期 | 該当期の決算XBRL原本なし | XBRL対象期一覧で内容を確認。最新期ZIP内の比較数値は過年度原本とは区別 |
| 分析HTMLの鮮度 | 2026/07/22 | 保存時点のスナップショット。最新開示との時間差に注意 |
| 日足の鮮度 | 最終日 2026-06-04 | 更新スクリプト未実行。現行株価として利用しない |
| 決算説明・補足 | 前年同期: 2025年8月期 通期 原本未確認 | 当期資料の前年比較数値・HTML過去推移は別途存在し得るが、原本取得済とは扱わない |
| 決算説明・補足 | 前期通期: 2025年8月期 通期 原本未確認 | 当期資料の前年比較数値・HTML過去推移は別途存在し得るが、原本取得済とは扱わない |
| 市場評価 | 最新決算後の日足なし | 日足最終日 2026-06-04。最新資料との差を認識し現在価格へ補完しない。 |
会社予想・季節性・中計との差
| 区分 | 売上高 百万円 | 営業利益 百万円 | 利益率 |
|---|---|---|---|
| 会社予想（翌期） | 22,000.0 | 2,208.0 | 10.0% |
| 最新実績 | 19,789.3 | 1,982.9 | 10.0% |
| 残存期間に必要 | 資料不足 | 資料不足 | 資料不足 |
当期は通期実績のため、翌期予想との差を残存期間とは呼びません。
営業利益率の段差上昇と営業CFが増益を裏付ける一方、ストック型売上の伸びは全社より緩やか。継続収益の増加と一時点の販売手数料を分離すれば正常利益の評価が変わる可能性がある。
追加検証｜財務・キャッシュフロー・利益の質
| BS項目（対象期末） | 百万円 | 注意点 |
|---|---|---|
| 現預金／現金同等物 | 3,867.0 | 定期預金の範囲・使途制約を要確認。全額を余剰資金としない。 |
| 流動資産 | 6,855.2 | 不動産在庫・債権等の換金性を別に確認。 |
| 負債合計 | 7,520.0 | 借入以外に前受金・預り金・引当金等を含む。 |
| 純資産／資本 | 5,553.4 | IFRSと日本基準の表示範囲に注意。 |
簡易NCAV（流動資産−負債合計）：-664.8百万円。在庫等の換金性・税負担は未調整。現時点の時価総額との比較は行っていません。
| 資金創出の確認 | 当期 百万円 | 前年同期 百万円 |
|---|---|---|
| 営業CF | 2,093.7 | 1,387.6 |
| 投資CF | -334.3 | 234.1 |
| 営業CF＋投資CF | 1,759.4 | 買収・預金移動等を含むため維持FCFとは異なる |
フロー型は販売時点での収益であり翌期再現を要検証。KPIのフロー総額は代理人取引を総額表示しており、連結売上に足し戻せない。M&A・返金負債・SOの希薄化も確認が必要。
四半期CFが未開示のときは不足として表示。営業CF＋投資CFを、そのまま株主へ配れる金額とは扱いません。
追加検証｜事業モデル別の先行指標
ストック売上構成・フロー手数料
代理人取引を総額表示したKPIと連結売上は合算しない。
数値を確定登録できた先行KPIは不足。今後の確認対象として扱います。
9252_E00｜PDF P.1 9252_E01｜PDF P.4 9252_E02｜PDF P.13 9252_E03｜PDF P.20 9252_E04｜PDF P.31 9252_E05｜PDF P.29 9252_D24｜PDF P.8 9252_D25｜PDF P.8 9252_D26｜PDF P.8
追加検証｜株主還元・資本政策
株式分割・併合の調整前後を確認するまでは、年度間の単純な配当増減率を計算しません。配当は将来の支払いを保証するものではありません。
フロー型は販売時点での収益であり翌期再現を要検証。KPIのフロー総額は代理人取引を総額表示しており、連結売上に足し戻せない。M&A・返金負債・SOの希薄化も確認が必要。
追加検証｜中期経営計画・達成条件
中計は会社の将来目標です。今期の業績予想・現在の実績・AIの利益推計とは区別します。
会社目標の原文｜2026年１月９日 / 各 位 / 会社名 / 株式会社ラストワンマイル / 代表者名 / 代表取締役会長兼C E O / 渡辺 / 誠 / (コード番号：9252 東証グロース) / 問合せ先 /｜PDF P.1
rp.co.jp) (訂正)「中期経営計画(事業計画及び成長可能性に関する説明資料)」一部訂正について 2025年11月26日に公表いたしました「中期経営計画(事業計画及び成長可能性に関する説明資料)」に 一部訂正すべき事項がありましたので、下記のとおり訂正いたします。 記 １.訂正箇所 13頁 「2025.８期の連結業績及び2026.８期の連結業績予想について」 ２.訂正内容 【訂正前】 親会社の所有 税引前 基本的１株当 売上収益 営業利益 当期利益 者に帰属する 当期利益 たり当期利益 当期利益 2025.８期 15,510 1,150 1,126 674 674 252円16銭 実 績 2026.８期 18,800 1,807 1,807 1,126 1,126 414円15銭 業績予想 増 減 率 21.2% 57.2% 60.5% 67.1% 67.1% － 【訂正後】 親会社の所有 税引前 基本的１株当 売上収益 営業利益 当期利益 者に帰属する 当期利益 たり当期利益 当期利益 2025.８期 15,510 1,150 1,126 674 674 252円16銭 実 績 2026.８期 18,800 1,807 1,784 1,126 1,126 414円15銭 業績予想 増 減 率 21.2% 57.2% 58.4% 67.1% 67.1% － ３.訂正理由 根拠データからの転記誤りとなります。 以 上
追加した数値の出典・計算式
金額は百万円。PDFページは物理ページ。| 数値区分 | 値 | 単位 | 原文PDF | XBRL原本位置 |
|---|---|---|---|---|
| current / sales | 19,789.339 | 百万円 | PDF P.8 | jpigp_cor:RevenueIFRS XBRLData/Attachment/0102010-acpl03-tse-acediffr-92520-2026-08-31-01-2026-10-15-ixbrl.htm / CurrentYearDuration / nonFraction[2] |
| current / gross | 14,785.346 | 百万円 | PDF P.8 | jpigp_cor:GrossProfitIFRS XBRLData/Attachment/0102010-acpl03-tse-acediffr-92520-2026-08-31-01-2026-10-15-ixbrl.htm / CurrentYearDuration / nonFraction[6] |
| current / sga | 12,940.207 | 百万円 | PDF P.8 | jpigp_cor:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesIFRS XBRLData/Attachment/0102010-acpl03-tse-acediffr-92520-2026-08-31-01-2026-10-15-ixbrl.htm / CurrentYearDuration / nonFraction[8] |
| current / op | 1,982.921 | 百万円 | PDF P.8 | jpigp_cor:OperatingProfitLossIFRS XBRLData/Attachment/0102010-acpl03-tse-acediffr-92520-2026-08-31-01-2026-10-15-ixbrl.htm / CurrentYearDuration / nonFraction[14] |
| current / ordinary | 1,924.163 | 百万円 | PDF P.8 | jpigp_cor:ProfitLossBeforeTaxIFRS XBRLData/Attachment/0102010-acpl03-tse-acediffr-92520-2026-08-31-01-2026-10-15-ixbrl.htm / CurrentYearDuration / nonFraction[20] |
| current / net | 1,267.935 | 百万円 | PDF P.8 | jpigp_cor:ProfitLossAttributableToOwnersOfParentIFRS XBRLData/Attachment/0102010-acpl03-tse-acediffr-92520-2026-08-31-01-2026-10-15-ixbrl.htm / CurrentYearDuration / nonFraction[26] |
| current / ocf | 2,093.676 | 百万円 | PDF P.11 | jpigp_cor:NetCashProvidedByUsedInOperatingActivitiesIFRS XBRLData/Attachment/0104010-accf03-tse-acediffr-92520-2026-08-31-01-2026-10-15-ixbrl.htm / CurrentYearDuration / nonFraction[30] |
| current / icf | -334.256 | 百万円 | PDF P.11 | jpigp_cor:NetCashProvidedByUsedInInvestingActivitiesIFRS XBRLData/Attachment/0104010-accf03-tse-acediffr-92520-2026-08-31-01-2026-10-15-ixbrl.htm / CurrentYearDuration / nonFraction[62] |
| prior / sales | 15,510.418 | 百万円 | PDF P.8 | jpigp_cor:RevenueIFRS XBRLData/Attachment/0102010-acpl03-tse-acediffr-92520-2026-08-31-01-2026-10-15-ixbrl.htm / Prior1YearDuration / nonFraction[1] |
| prior / gross | 11,022.527 | 百万円 | PDF P.8 | jpigp_cor:GrossProfitIFRS XBRLData/Attachment/0102010-acpl03-tse-acediffr-92520-2026-08-31-01-2026-10-15-ixbrl.htm / Prior1YearDuration / nonFraction[5] |
| prior / sga | 9,980.260 | 百万円 | PDF P.8 | jpigp_cor:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesIFRS XBRLData/Attachment/0102010-acpl03-tse-acediffr-92520-2026-08-31-01-2026-10-15-ixbrl.htm / Prior1YearDuration / nonFraction[7] |
| prior / op | 1,149.747 | 百万円 | PDF P.8 | jpigp_cor:OperatingProfitLossIFRS XBRLData/Attachment/0102010-acpl03-tse-acediffr-92520-2026-08-31-01-2026-10-15-ixbrl.htm / Prior1YearDuration / nonFraction[13] |
| prior / ordinary | 1,126.094 | 百万円 | PDF P.8 | jpigp_cor:ProfitLossBeforeTaxIFRS XBRLData/Attachment/0102010-acpl03-tse-acediffr-92520-2026-08-31-01-2026-10-15-ixbrl.htm / Prior1YearDuration / nonFraction[19] |
| prior / net | 674.026 | 百万円 | PDF P.8 | jpigp_cor:ProfitLossAttributableToOwnersOfParentIFRS XBRLData/Attachment/0102010-acpl03-tse-acediffr-92520-2026-08-31-01-2026-10-15-ixbrl.htm / Prior1YearDuration / nonFraction[25] |
| prior / ocf | 1,387.649 | 百万円 | PDF P.11 | jpigp_cor:NetCashProvidedByUsedInOperatingActivitiesIFRS XBRLData/Attachment/0104010-accf03-tse-acediffr-92520-2026-08-31-01-2026-10-15-ixbrl.htm / Prior1YearDuration / nonFraction[29] |
| prior / icf | 234.051 | 百万円 | PDF P.11 | jpigp_cor:NetCashProvidedByUsedInInvestingActivitiesIFRS XBRLData/Attachment/0104010-accf03-tse-acediffr-92520-2026-08-31-01-2026-10-15-ixbrl.htm / Prior1YearDuration / nonFraction[61] |
| balance / cash | 3,867.007 | 百万円 | PDF P.4 | jpigp_cor:CashAndCashEquivalentsIFRS XBRLData/Attachment/0101010-acbs03-tse-acediffr-92520-2026-08-31-01-2026-10-15-ixbrl.htm / CurrentYearInstant / nonFraction[2] |
| balance / current_assets | 6,855.247 | 百万円 | PDF P.6 | jpigp_cor:CurrentAssetsIFRS XBRLData/Attachment/0101010-acbs03-tse-acediffr-92520-2026-08-31-01-2026-10-15-ixbrl.htm / CurrentYearInstant / nonFraction[14] |
| balance / assets | 13,073.460 | 百万円 | PDF P.4 | jpigp_cor:AssetsIFRS XBRLData/Attachment/0101010-acbs03-tse-acediffr-92520-2026-08-31-01-2026-10-15-ixbrl.htm / CurrentYearInstant / nonFraction[34] |
| balance / liabilities | 7,520.024 | 百万円 | PDF P.4 | jpigp_cor:LiabilitiesIFRS XBRLData/Attachment/0101010-acbs03-tse-acediffr-92520-2026-08-31-01-2026-10-15-ixbrl.htm / CurrentYearInstant / nonFraction[64] |
| balance / equity | 5,553.437 | 百万円 | PDF P.4 | jpigp_cor:EquityIFRS XBRLData/Attachment/0101010-acbs03-tse-acediffr-92520-2026-08-31-01-2026-10-15-ixbrl.htm / CurrentYearInstant / nonFraction[80] |
| 年間配当 2026-08-31 | 30.00 | 円／株 | 最新短信の配当表 | XBRLData/Summary/tse-acedifsm-92520-20261015392520-ixbrl.htm / CurrentYearDuration_AnnualMember_NonConsolidatedMember_ResultMember / nonFraction[67] |
| 年間配当 2027-08-31 | 36.00 | 円／株 | 最新短信の配当表 | XBRLData/Summary/tse-acedifsm-92520-20261015392520-ixbrl.htm / NextYearDuration_AnnualMember_NonConsolidatedMember_ForecastMember / nonFraction[83] |
追加した計算の定義
| 計算 | 値 | 式 |
|---|---|---|
| current_gross_margin | 74.714% | gross÷売上高×100 |
| current_sga_margin | 65.390% | sga÷売上高×100 |
| current_op_margin | 10.020% | op÷売上高×100 |
| prior_gross_margin | 71.065% | gross÷売上高×100 |
| prior_sga_margin | 64.346% | sga÷売上高×100 |
| prior_op_margin | 7.413% | op÷売上高×100 |
| sales_change | 4,278.921百万円 | 当期−前年同期 |
| sales_yoy | 27.587% | (当期÷前年同期−1)×100 |
| gross_change | 3,762.819百万円 | 当期−前年同期 |
| gross_yoy | 34.138% | (当期÷前年同期−1)×100 |
| sga_change | 2,959.947百万円 | 当期−前年同期 |
| sga_yoy | 29.658% | (当期÷前年同期−1)×100 |
| op_change | 833.174百万円 | 当期−前年同期 |
| op_yoy | 72.466% | (当期÷前年同期−1)×100 |
| net_change | 593.909百万円 | 当期−前年同期 |
| net_yoy | 88.114% | (当期÷前年同期−1)×100 |
| simple_ncav | -664.777百万円 | 流動資産−負債合計 |
| op_bridge_residual | 30.302百万円 | 営業利益前年差−(粗利前年差−販管費前年差) |
根拠資料・情報の区分
| 証拠ID | 開示日候補・根拠 | 資料名 | 原文 | 原文の確認箇所 | 情報区分 |
|---|---|---|---|---|---|
| 9252_E00 | 2026-10-15 保存先日付フォルダ（開示日要照合） | 9252_Ｇ－ラストワンマイル_2026年８月期 決算短信〔IFRS〕(連結) | 9252_E00｜PDF P.1 | 短信の実績・前年比較・配当表をXBRLと照合。表示数値は百万円未満切捨て。 | F1 |
| 9252_E01 | 2026-10-15 保存先日付フォルダ（開示日要照合） | 9252_Ｇ－ラストワンマイル_2026年８月期 決算短信〔IFRS〕(連結) | 9252_E01｜PDF P.4 | 2,093,676千円の収入 | F2 |
| 9252_E02 | 2026-10-15 保存先日付フォルダ（開示日要照合） | 9252_Ｇ－ラストワンマイル_2026年８月期通期決算説明資料 | 9252_E02｜PDF P.13 | 11.2% | F2 |
| 9252_E03 | 2026-10-15 保存先日付フォルダ（開示日要照合） | 9252_Ｇ－ラストワンマイル_2026年８月期通期決算説明資料 | 9252_E03｜PDF P.20 | 総額表示 | F2 |
| 9252_E04 | 2026-10-15 保存先日付フォルダ（開示日要照合） | 9252_Ｇ－ラストワンマイル_2026年８月期通期決算説明資料 | 9252_E04｜PDF P.31 | 62,969千円 | F2 |
| 9252_E05 | 2026-10-15 保存先日付フォルダ（開示日要照合） | 9252_Ｇ－ラストワンマイル_2026年８月期通期決算説明資料 | 9252_E05｜PDF P.29 | 新規M&A分 | C1 |
| 9252_D24 | 2026-10-15 同日決算短信の原本本文・XBRLを照合 | 9252_Ｇ－ラストワンマイル_2026年８月期 決算短信〔IFRS〕(連結) | 9252_D24｜PDF P.8 | XBRL財務諸表の表示精度で、前年71.07%→当期74.71%（+3.65pt）。数値上の改善を確認。持続性・構造要因は追加確認。 | D1 |
| 9252_D25 | 2026-10-15 同日決算短信の原本本文・XBRLを照合 | 9252_Ｇ－ラストワンマイル_2026年８月期 決算短信〔IFRS〕(連結) | 9252_D25｜PDF P.8 | XBRL財務諸表の表示精度で、前年7.41%→当期10.02%（+2.61pt）。数値上の改善を確認。持続性・構造要因は追加確認。 | D1 |
| 9252_D26 | 2026-10-15 同日決算短信の原本本文・XBRLを照合 | 9252_Ｇ－ラストワンマイル_2026年８月期 決算短信〔IFRS〕(連結) | 9252_D26｜PDF P.8 | XBRL財務諸表の表示精度で、前年64.35%→当期65.39%（+1.04pt）。当期は当該改善条件に該当しない。 | D1 |
ページはPDF物理ページです。資料名と本文の対応、引用箇所の存在を検証済み。日付に候補とある資料は、TDnetメタデータとの最終照合が残ります。
保存されている全PDF 32点
数値差を検出。双方を保存しており、一方への置換は行っていません。
| 指標 | 期間 | 値A | 値B | 扱い |
|---|---|---|---|---|
| eps | 2025/08 | 252.16 | 248.8 | XBRLと保存HTMLの同一決算年月。丸め、訂正、分割、連結範囲を含め要確認。双方保持。 |
| net | 2025-08-31 | 674.0 | 674.026 | XBRL SummaryとAttachmentの同一期間・全社値。原値を両方保持。百万円表示と千円表示の丸めを含む差を自動解消していない。 |
| net | 2026-08-31 | 1268.0 | 1267.935 | XBRL SummaryとAttachmentの同一期間・全社値。原値を両方保持。百万円表示と千円表示の丸めを含む差を自動解消していない。 |
| op | 2025-08-31 | 1150.0 | 1149.747 | XBRL SummaryとAttachmentの同一期間・全社値。原値を両方保持。百万円表示と千円表示の丸めを含む差を自動解消していない。 |
| op | 2026-08-31 | 1983.0 | 1982.921 | XBRL SummaryとAttachmentの同一期間・全社値。原値を両方保持。百万円表示と千円表示の丸めを含む差を自動解消していない。 |
| ordinary | 2025-08-31 | 1126.0 | 1126.094 | XBRL SummaryとAttachmentの同一期間・全社値。原値を両方保持。百万円表示と千円表示の丸めを含む差を自動解消していない。 |
| ordinary | 2025-08-31 | 1126.0 | 1126.094 | XBRL SummaryとAttachmentの同一期間・全社値。原値を両方保持。百万円表示と千円表示の丸めを含む差を自動解消していない。 |
| ordinary | 2026-08-31 | 1924.0 | 1924.163 | XBRL SummaryとAttachmentの同一期間・全社値。原値を両方保持。百万円表示と千円表示の丸めを含む差を自動解消していない。 |
| ordinary | 2026-08-31 | 1924.0 | 1924.163 | XBRL SummaryとAttachmentの同一期間・全社値。原値を両方保持。百万円表示と千円表示の丸めを含む差を自動解消していない。 |
| sales | 2025-08-31 | 15510.0 | 15510.418 | XBRL SummaryとAttachmentの同一期間・全社値。原値を両方保持。百万円表示と千円表示の丸めを含む差を自動解消していない。 |
| sales | 2026-08-31 | 19789.0 | 19789.339 | XBRL SummaryとAttachmentの同一期間・全社値。原値を両方保持。百万円表示と千円表示の丸めを含む差を自動解消していない。 |
Python計算式と原本位置
| 計算 | 結果 | 式・制約 |
|---|---|---|
| sales_delta | 4,279.000百万円 | 当期実績−前年同期実績 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |
| sales_yoy | 27.589% | (当期実績÷前年同期実績−1)×100 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |
| op_delta | 833.000百万円 | 当期実績−前年同期実績 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |
| op_yoy | 72.435% | (当期実績÷前年同期実績−1)×100 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |
| ordinary_delta | 798.000百万円 | 当期実績−前年同期実績 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |
| ordinary_yoy | 70.870% | (当期実績÷前年同期実績−1)×100 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |
| net_delta | 594.000百万円 | 当期実績−前年同期実績 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |
| net_yoy | 88.131% | (当期実績÷前年同期実績−1)×100 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |
| current_margin | 10.021% | 営業利益÷売上高×100 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |
| prior_margin | 7.415% | 営業利益÷売上高×100 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |
| forecast_margin | 10.036% | 営業利益÷売上高×100 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |
| margin_delta | 2.606pt | 当期営業利益率−前年同期営業利益率 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |
| next_op_growth | 11.346% | (翌期会社予想営業利益÷当期実績営業利益−1)×100 短信表示の百万円未満切捨て値を使用。 |