2027年3月期第1四半期｜2026-04-01～2026-06-30｜連結
保存資料の分析基準日 2026-10-18 ／ 開示日候補 2026-07-31
営業利益923百万円、比較期比+9.2%。営業利益率-0.05pt
確認したこと：対象期間、金額単位、比較期間と会計範囲を明示し、原本の数値を比較。
仮説 H1：売上の増減と営業採算の変化を分ける必要がある。会社説明にある需要・販売構成・価格・費用のうち、次の同一期間でも改善が確認できる要因を優先して追う。
反証：売上が伸びても営業利益率が低下している場合は、費用増や採算悪化が続く可能性がある。単なる増収を正常利益の改善と判断しない。 特殊要因の記述があるため、その金額と継続性を追加確認する。
保存原本の数値・期間照合と根拠整理、計算および条件判定。個別の正常利益・市場織込の結論は保留。
実績F1、会社の説明F2・計画C1、計算D1、仮説H1を区別します。正常利益・未織込・割安の最終判定は保留です。
| 検出した変化 D1 | 値 | 解釈の制約 |
|---|---|---|
| sales_yoy | 9.7% | 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
| op_yoy | 9.2% | 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
| ordinary_yoy | 10.2% | 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
| net_yoy | 1.1% | 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
| margin_delta | -0.1pt | 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
金額：百万円。前年同期比（累計期間を一致）。表紙の百万円表示。千円表記のみ0.001倍で換算
| 指標 | 当期実績 | 比較実績 | 計算による増減率／差 | 根拠 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高／収益 | 6,684 | 6,095 | 9.7% / 589.0百万円 | 実績表｜物理P.1 |
| 営業利益 | 923 | 845 | 9.2% / 78.0百万円 | 実績表｜物理P.1 |
| 経常利益／税引前利益 | 965 | 876 | 10.2% / 89.0百万円 | 実績表｜物理P.1 |
| 親会社帰属利益／純利益 | 649 | 642 | 1.1% / 7.0百万円 | 実績表｜物理P.1 |
切捨て・四捨五入の表紙値から計算した率は、会社表示率と差が出る場合があります。赤字・ゼロの比較基準には成長率を出さず差額を表示。
| 対象期間 | 売上／収益（百万円） | 利益（百万円） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2025-04-01～2025-06-30 | 6,095 | 845 | 同期間原本｜物理P.1 |
| 決算年月 | 売上高（百万円） | 営業利益（百万円） |
|---|---|---|
| 2022/03 | 18,623 | 2,069 |
| 2023/03 | 20,358 | 2,225 |
| 2024/03 | 21,778 | 2,306 |
| 2025/03 | 23,608 | 2,419 |
| 2026/03 | 25,767 | 2,740 |
保存HTMLの報告値。最新四半期との直接比較ではありません。年度変更・連結範囲や別版の訂正は未調整の参考履歴です。
費及び一般管理費
796
919
営業利益
845
923
営業外収益
受取利息
18
25
受取配当金
12
15
その他
0
0
営業外収益合計
30
42
営業外費用
その他
－
0
営業外費用合計
－
0
経常利益
876
965
特別利益
受取保険金
－
0
特別利益合計
－
0
特別損失
固定資産除却損
0
0
特別損失合計
0
0
税金等調整前四半期純利益
876
965
法人税等
234
316
四半期純利益
642
649
親会社株主に帰属する四半期純利益
642
649
（２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書
（四半期連結損益計算書）
- 5 -
㈱ＫＳＫ（9687）
2027年３月期 第１四半期決算短信
売上が伸びても営業利益率が低下している場合は、費用増や採算悪化が続く可能性がある。単なる増収を正常利益の改善と判断しない。 特殊要因の記述があるため、その金額と継続性を追加確認する。
一過性の金額を安全に分離できないため、架空の正常EPS・目標株価や売買推奨は作成していません。
また、通信機器部品の機構設計及び組込ソフトウェア開発の受注に加え、医療機器分野における設
計開発業務についても引き続き安定して推移したこと等から、売上高は1,229百万円（前年同期比13.4％
増）、セグメント利益は352百万円（前年同期比19.0％増）となりました。
受注、受注残、価格改定、売上計上、利益化を区別。言及があるだけでは継続成長と判定しません。
| 計算 D1 | 値 | 式・制約 |
|---|---|---|
| current_margin | 13.809% | 当期営業利益 / 当期売上高 × 100 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
| prior_margin | 13.864% | 比較営業利益 / 比較売上高 × 100 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
| margin_delta | -0.055pt | 当期営業利益率 - 比較営業利益率 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
| gross_ratio | 27.558% | 売上総利益 / 売上高 × 100 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
| gross_ratio_delta | 0.635pt | 当期比率 - 比較比率 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
| sga_ratio | 13.749% | 販売費及び一般管理費 / 売上高 × 100 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
| sga_ratio_delta | 0.689pt | 当期比率 - 比較比率 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
粗利や販管費の同期間数値をそろえられない部分は未確認です。為替・構成・固定費の寄与額を推測で埋めていません。
(単位：百万円)
システムコア事業
ＩＴソリュー
ション事業
ネットワーク
サービス事業
合計
売上高
外部顧客への売上高
1,084
1,381
3,629
6,095
セグメント間の内部売上高又
は振替高
－
1
2
3
計
1,084
1,382
3,631
6,098
セグメント利益
296
397
947
1,641
（単位：百万円）
利益
金額
報告セグメント計
1,641
セグメント間取引消去
－
全社費用（注）
△796
四半期連結損益計算書の営業利益
845
（セグメント情報等の注記）
【セグメント情報】
Ⅰ 前第１四半期連結累計期間（2025年４月１日から2025年６月30日まで）
１．報告セグメントごとの売上高及び利益の金額に関する情報
２．報告セグメントの利益の金額の合計額と四半期連結損益計算書計上額との差額及び当該差額の主な内容
（差異調整に関する事項）
(注) 全社費用は、主に報告セグメントに帰属しな
当該内容を、この対象期間の根拠付き説明として確定できる資料が不足しています。
セグメント変更やM&A前後の範囲差に注意。単一セグメントとサービス別・商品別の構成を区別します。
| 指標 | 確認値 | 単位 | 根拠位置 |
|---|
現金・有利子負債・運転資金と営業CFを分けて確認。CFが未収録の四半期に通期CFを代入しません。
当年度通期予想（短信時点）。実績表とは別です。
| 指標 | 会社予想（百万円） | 対象期末 | 出典 |
|---|
| 進捗等 D1 | 値 | 式・制約 |
|---|
当該内容を、この対象期間の根拠付き説明として確定できる資料が不足しています。
中期計画は開示時点の目標です。計画の存在を実現済み利益とみなさず、数値未確定の計画は引用箇所で確認します。
(注)直近に公表されている配当予想からの修正の有無:無 3.2027年3月期の連結
根拠資料｜物理P.1当社は、2026 年8 月25 日開催の取締役会において、株式分割、株式分割に伴う定款の一部変更及び
1. 消却する株式の種類 当社普通株式
株式分割・併合の前後、普通配当・記念配当、決議と取得実績・消却を区別します。古い株価を使った現在配当利回りは表示していません。
参考比較。有効9社（自社除外）。対象 2026-04-01～2026-06-30、連結、日本基準。
同一業種分類・開始日と終了日・連結/単体・会計基準がそろう主対象の原本実績。自社除外。追加同業HTMLだけでは会計範囲を確認できないためこの厳密比較には加えない。
| 比較銘柄 | 営業利益率 | 出典 |
|---|---|---|
| 5576 オービーシステム | 4.38% | 根拠資料｜物理P.1 |
| 3771 システムリサーチ | 7.27% | 根拠資料｜物理P.1 |
| 3799 キーウェアソリューションズ | -2.69% | 根拠資料｜物理P.1 |
| 3766 システムズ・デザイン | 3.46% | 根拠資料｜物理P.1 |
| 4783 ＮＣＤ | 5.67% | 根拠資料｜物理P.1 |
| 9753 アイエックス・ナレッジ | 10.11% | 根拠資料｜物理P.1 |
| 545A トランヴィア | 6.80% | 根拠資料｜物理P.1 |
| 4386 ＳＩＧグループ | 8.21% | 根拠資料｜物理P.1 |
| 2332 クエスト | 4.50% | 根拠資料｜物理P.1 |
比較中央値 5.67%。小標本・事業構成の違いが残り、評価倍率差は未検証。
2026/03、48社、中央値 8.37%。保存HTMLの同一決算年月・通期報告値。自社除外、別版で数値不一致の銘柄除外。連結範囲・会計基準・事業構成の統一は未了のため補足参考値。最新四半期との直接比較や割安判定に使わない。
○は根拠付きで条件を満たす、×は確認値が改善条件を満たさない、△は候補で未確定。N/Aは「対象外」と「資料不足」を分けています。
| 項目 | 判定 | 対象外／不足 | 根拠・理由 |
|---|---|---|---|
| 1 一過性費用で見た目が悪化 | △ | 特殊要因に関連する原文あり。ただし当該条件の金額寄与・反復性の分離は未了。 9687_B282_E03 | |
| 2 一過性利益で見た目が良化 | △ | 特殊要因に関連する原文あり。ただし当該条件の金額寄与・反復性の分離は未了。 9687_B282_E03 | |
| 3 前年比較が特殊要因で歪んでいる | △ | 特殊要因に関連する原文あり。ただし当該条件の金額寄与・反復性の分離は未了。 9687_B282_E03 | |
| 4 期ずれ・前倒しで四半期が歪んでいる | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 5 減損・償却負担が次期に減る | △ | 特殊要因に関連する原文あり。ただし当該条件の金額寄与・反復性の分離は未了。 9687_B282_E03 | |
| 6 構造改革費用が縮小・消滅する | △ | 特殊要因に関連する原文あり。ただし当該条件の金額寄与・反復性の分離は未了。 9687_B282_E03 | |
| 7 為替を除いた実力利益が改善 | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 8 補助金・特益を除いても実力増益 | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 9 進捗率が会社計画・季節性比で高い | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 10 上期だけ上方修正、通期据え置き | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 11 残り期間の会社前提が不自然に弱い | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 12 会社が保守的前提を明記 | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 13 会社に保守ガイダンス・上方修正の癖 | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 14 受注高が売上より先に急増 | △ | 先行指標に関連する記述を確認。受注/受注残の増減、売上化時期、継続性を別々に確認する。 9687_B282_E04 | |
| 15 受注残が大幅増 | △ | 先行指標に関連する記述を確認。受注/受注残の増減、売上化時期、継続性を別々に確認する。 9687_B282_E04 | |
| 16 受注残の期内売上化が見える | △ | 先行指標に関連する記述を確認。受注/受注残の増減、売上化時期、継続性を別々に確認する。 9687_B282_E04 | |
| 17 生産能力増強・新工場稼働が近い | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 18 稼働率改善で固定費吸収 | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 19 月次・KPIが決算後も加速 | △ | 先行指標に関連する記述を確認。受注/受注残の増減、売上化時期、継続性を別々に確認する。 9687_B282_E04 | |
| 20 価格改定が浸透している | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 21 ベース価格引上げで恒久マージン改善 | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 22 高粗利・高付加価値製品の比率上昇 | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 23 事業セグメントミックスが改善 | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 24 粗利率が改善 | ○ | 当期と比較期の差+0.635pt。数値の改善条件に該当。 9687_B282_E00 | |
| 25 営業利益率が改善 | × | 当期と比較期の差-0.055pt。数値の改善条件には該当しない。 9687_B282_E00 | |
| 26 外注費・販促費・採用費など売上比率低下 | × | 当期と比較期の差+0.689pt。数値の改善条件には該当しない。 9687_B282_E00 | |
| 27 赤字・低収益事業を撤退/売却 | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 28 不採算拠点閉鎖・人員削減 | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 29 売上重視から利益重視・選別受注へ | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 30 M&A後のPMI・シナジーが数字に出始める | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 31 低収益事業から高収益事業へ構成転換 | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 32 新規事業が利益の柱になり始める | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 33 現金・正味流動資産が時価総額に対し大きい | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 34 保有有価証券・不動産・子会社持分に隠れ価値 | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 35 負債・優先株の解消で財務負担が低下 | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 36 PERでは高く見えるがFCF/EVでは安い | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 37 PBR1倍割れ＋ROE/資本効率改善策 | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 38 DOE・累進配当・配当下限で待てる | △ | 還元・資本政策の資料あり。当該条件の継続性、実行済金額、消却、財源の確認を要する。 9687_B282_E07、9687_B282_E08 | |
| 39 配当性向引上げ余地・利益成長で増配余地 | △ | 還元・資本政策の資料あり。当該条件の継続性、実行済金額、消却、財源の確認を要する。 9687_B282_E07、9687_B282_E08 | |
| 40 自社株買い＋消却で1株価値上昇 | △ | 還元・資本政策の資料あり。当該条件の継続性、実行済金額、消却、財源の確認を要する。 9687_B282_E07、9687_B282_E08 | |
| 41 政策保有株・余剰資産売却が還元原資になる | △ | 還元・資本政策の資料あり。当該条件の継続性、実行済金額、消却、財源の確認を要する。 9687_B282_E07、9687_B282_E08 | |
| 42 経営者交代後にIR・中計・還元姿勢が変化 | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 43 アクティビスト・株主提案・TOB/MBO圧力 | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 44 TOPIX・浮動株・指数基準が企業行動を促す | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 45 低注目・低視聴率で見落とされている | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 46 悪い見出しに対し中身が良い | N/A | 資料不足 | 資料不足：この条件の金額・期間・継続性をそろえた根拠を確定していない。キーワード不在を該当なしとしない。 |
| 47 同業比較で評価差が大きい | N/A | 資料不足 | 同条件の営業利益率比較は9社。市場倍率の同時点比較がなく評価差は判定しない。 |
| 48 一過性特需ではなく継続性をIR/開示で確認 | N/A | 資料不足 | 継続性のIR確認は未実施。公開資料だけで将来の再現性を確定しない。 |
| 観点 | 問い | 判定 | 分析と反証 |
|---|---|---|---|
| 正常利益レンズ | 本当に実力が落ちたのか？ | △ | 特殊要因に関連する原文あり。ただし当該条件の金額寄与・反復性の分離は未了。 / 特殊要因に関連する原文あり。ただし当該条件の金額寄与・反復性の分離は未了。 反証：費用が継続 |
| 保守ガイダンスレンズ | 残り期間の前提は不自然に弱くないか？ | N/A | 必要な計算・期間比較・原本確認が不足。 反証：前倒し/季節性 |
| 受注先読みレンズ | 利益になる前の注文は積み上がっているか？ | △ | 先行指標に関連する記述を確認。受注/受注残の増減、売上化時期、継続性を別々に確認する。 / 先行指標に関連する記述を確認。受注/受注残の増減、売上化時期、継続性を別々に確認する。 反証：低採算受注 |
| 利益率レンズ | 売上ではなく儲け方が変わったか？ | △ | 当期と比較期の差+0.635pt。数値の改善条件に該当。 / 当期と比較期の差-0.055pt。数値の改善条件には該当しない。 反証：市況一過性 |
| 価格・ミックスレンズ | その改善は来期にも残るか？ | N/A | 必要な計算・期間比較・原本確認が不足。 反証：原価再上昇 |
| 構造改革レンズ | 悪い部分を切った後の会社はいくら稼ぐ？ | △ | 特殊要因に関連する原文あり。ただし当該条件の金額寄与・反復性の分離は未了。 反証：新事業不振 |
| 事業転換レンズ | 市場は昔の会社として評価していないか？ | N/A | 必要な計算・期間比較・原本確認が不足。 反証：転換が一過性 |
| 資産価値レンズ | 事業が普通でも下値を支える資産は？ | N/A | 必要な計算・期間比較・原本確認が不足。 反証：資産が毀損 |
| 還元レンズ | 待っている間に何が返ってくる？ | △ | 還元・資本政策の資料あり。当該条件の継続性、実行済金額、消却、財源の確認を要する。 / 還元・資本政策の資料あり。当該条件の継続性、実行済金額、消却、財源の確認を要する。 反証：還元余力低下 |
| 経営変化レンズ | 会社は株価/資本効率を意識し始めたか？ | N/A | 必要な計算・期間比較・原本確認が不足。 反証：口だけ |
| IR確認レンズ | 何が事実で、何が会社の認識か？ | N/A | IRへの連絡は行っていない。下の質問は未解決点を整理したもの。 反証：非公開情報依存 |
| 相対価値レンズ | 安い理由は正当か？ | N/A | 参考比較（9社）。保存HTMLの通期参考比較と分けて表示。 反証：構造的ディスカウント |
| カタリストレンズ | いつ市場が気づく？ | N/A | 必要な計算・期間比較・原本確認が不足。 反証：材料出尽くし |
| 問い | 分析・確認点 | 意味 |
|---|---|---|
| 何で儲かった？ | また、通信機器部品の機構設計及び組込ソフトウェア開発の受注に加え、医療機器分野における設 計開発業務についても引き続き安定して推移したこと等から、売上高は1,229百万円（前年同期比13.4％ 増）、セグメント利益は352百万円（前年同期比19.0％増）となりました。 | 利益の『質』と『続く可能性』が分かります。利益が伸びた理由が強いほど、次の四半期にも再現しやすいです。 |
| それは本物の利益？ | 費及び一般管理費 796 919 営業利益 845 923 営業外収益 受取利息 18 25 受取配当金 12 15 その他 0 0 営業外収益合計 30 42 営業外費用 その他 － 0 営業外費用合計 － 0 経常利益 876 965 特別利益 受取保険金 － 0 特別利益合計 － 0 特別損失 固定資産除却損 0 0 特別損失合計 0 0 税金等調整前四半期純利益 876 965 法人税等 234 316 四半期純利益 642 649 親会社株主に帰属する四半期純利益 642 649 （２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書 （四半期連結損益計算書） - 5 - ㈱ＫＳＫ（9687） 2027年３月期 第１四半期決算短信 | 利益が来期以降も残るかを判断できます。本物の利益ほど株価の評価倍率が上がりやすいです。 |
| 何が変わっている？ | また、通信機器部品の機構設計及び組込ソフトウェア開発の受注に加え、医療機器分野における設 計開発業務についても引き続き安定して推移したこと等から、売上高は1,229百万円（前年同期比13.4％ 増）、セグメント利益は352百万円（前年同期比19.0％増）となりました。 | 会社の『変曲点』を見つけます。株価は決算数字より先に、変化を織り込み始めることがあります。 |
| 会社は未来を何と言っている？ | （３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明 連結業績予想につきましては、2026年４月30日付「2026年３月期 決算短信」で公表いたしました通期の業績予 想に変更はありません。 | 経営陣が何を前提に行動しているか分かります。未来の業績を考える材料になります。 |
| いつ利益になる？ | 受注・設備・施策の時期と売上計上時期、採算を確認する。資料だけで利益化時期は確定しない。 | 良い材料が『いつ決算に出るか』を判断できます。株価は利益計上より前に動くこともあります。 |
| いくら利益になる？ | 数量・単価・原価・為替を分離できないため正常EPSや目標株価は推計しない。 | 将来EPSを計算できるので、『今の株価が本当に安いか』を判断できます。 |
| 会社予想に入ってる？ | 短信時点の会社予想と、中計・後発の修正開示を別欄に保持。 | 好材料が会社予想に未反映なら、上方修正の余地があります。ここは歪みの重要ポイントです。 |
| 株価に入ってる？ | 日足は保存最終日の価格。現在のコンセンサスや同時点倍率がないため織込・割安は未判定。 | 最終的に『市場とのズレ』があるかを確認します。良い会社でも株価に全部入っていれば歪みは小さいです。 |
| 何が起きたら自分の予想は外れる？ | 売上が伸びても営業利益率が低下している場合は、費用増や採算悪化が続く可能性がある。単なる増収を正常利益の改善と判断しない。 特殊要因の記述があるため、その金額と継続性を追加確認する。 | 予想が外れた時に早く気付けます。『株価が下がったから売る』ではなく、事業仮説が崩れたかで判断します。 |
売上の増減と営業採算の変化を分ける必要がある。会社説明にある需要・販売構成・価格・費用のうち、次の同一期間でも改善が確認できる要因を優先して追う。
売上が伸びても営業利益率が低下している場合は、費用増や採算悪化が続く可能性がある。単なる増収を正常利益の改善と判断しない。 特殊要因の記述があるため、その金額と継続性を追加確認する。
また、通信機器部品の機構設計及び組込ソフトウェア開発の受注に加え、医療機器分野における設
計開発業務についても引き続き安定して推移したこと等から、売上高は1,229百万円（前年同期比13.4％
増）、セグメント利益は352百万円（前年同期比19.0％増）となりました。
こうした需要に
対応するため人材投資を継続的に実施し、受注機会の拡大に努めた結果、売上高は3,878百万円（前年同期比
6.9％増）、セグメント利益は999百万円（前年同期比5.4％増）となりました。
保存期間 2023-02-09～2026-06-04、810行。最終未調整終値 4,335.00円。グラフは調整終値。現在値ではありません。
最新決算後の反応を判定できる日足がない場合は保留。同時点の市場予想がないため未織込・割安とは判定しません。
| 項目 | 状態 | 補足 |
|---|---|---|
| 中期経営計画 | 今回の探索先に該当資料なし | 未取得。0件と0値は区別。ETF/REITは適用可能な資料種類を別途確認 |
| 還元関連PDF | 今回の探索先に該当資料なし | 未取得。0件と0値は区別。ETF/REITは適用可能な資料種類を別途確認 |
| 日足の鮮度 | 収録 2023-02-09 ～ 2026-06-04 / 810行 | 更新未実施。最新株価として使用しない |
| 期間の網羅 | 前年同期・3〜5年連続原本の網羅性は未検証 | 資料期一覧を取り込み時に確定し、揃わない期だけ追加取得 |
| 株価の鮮度 | 保存最終日 2026-06-04 | 現在値として使わない。収集スクリプト未実行。 |
| 自社過去3〜5年の同期間原本 | 不足 | 今回確認できた同条件の過年度原本は1期。保存HTMLの通期履歴とは区別。 |
| 現在の市場予想・割安性 | 未確認 | 外部取得なし。正常利益と同時点の市場予想・倍率を比較していない。 |
| 正常利益の定量分解 | 未確定 | 一過性要因、為替、数量・単価・原価を完全に分離した利益は算定しない。 |
| 通期会社予想の構造化 | 未確定 | 表紙・XBRLの同年度通期予想を安全に確定できない。原文を根拠欄に保持。 |
| ID／区分 | 開示日候補 | 資料名・位置 | 根拠内容 |
|---|---|---|---|
| 9687_B282_E00 / F1 | 2026-07-31 | 9687_ＫＳＫ_2027年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結） 根拠資料｜物理P.1 PDF物理ページ | 2027年3月期第1四半期の実績表。対象期間 2026-04-01～2026-06-30、連結、金額は百万円。 |
| 9687_B282_E01 / F2 | 2026-07-31 | 9687_ＫＳＫ_2027年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結） 根拠資料｜物理P.4 PDF物理ページ | また、通信機器部品の機構設計及び組込ソフトウェア開発の受注に加え、医療機器分野における設 計開発業務についても引き続き安定して推移したこと等から、売上高は1,229百万円（前年同期比13.4％ 増）、セグメント利益は352百万円（前年同期比19.0％増）となりました。 |
| 9687_B282_E02 / F2 | 2026-07-31 | 9687_ＫＳＫ_2027年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結） 根拠資料｜物理P.4 PDF物理ページ | こうした需要に 対応するため人材投資を継続的に実施し、受注機会の拡大に努めた結果、売上高は3,878百万円（前年同期比 6.9％増）、セグメント利益は999百万円（前年同期比5.4％増）となりました。 |
| 9687_B282_E03 / F2 | 2026-07-31 | 9687_ＫＳＫ_2027年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結） 根拠資料｜物理P.7 PDF物理ページ | 費及び一般管理費 796 919 営業利益 845 923 営業外収益 受取利息 18 25 受取配当金 12 15 その他 0 0 営業外収益合計 30 42 営業外費用 その他 － 0 営業外費用合計 － 0 経常利益 876 965 特別利益 受取保険金 － 0 特別利益合計 － 0 特別損失 固定資産除却損 0 0 特別損失合計 0 0 税金等調整前四半期純利益 876 965 法人税等 234 316 四半期純利益 642 649 親会社株主に帰属する四半期純利益 642 649 （２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書 （四半期連結損益計算書） - 5 - ㈱ＫＳＫ（9687） 2027年３月期 第１四半期決算短信 |
| 9687_B282_E04 / F2 | 2026-07-31 | 9687_ＫＳＫ_2027年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結） 根拠資料｜物理P.4 PDF物理ページ | また、通信機器部品の機構設計及び組込ソフトウェア開発の受注に加え、医療機器分野における設 計開発業務についても引き続き安定して推移したこと等から、売上高は1,229百万円（前年同期比13.4％ 増）、セグメント利益は352百万円（前年同期比19.0％増）となりました。 |
| 9687_B282_E05 / F2 | 2026-07-31 | 9687_ＫＳＫ_2027年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結） 根拠資料｜物理P.9 PDF物理ページ | (単位：百万円) システムコア事業 ＩＴソリュー ション事業 ネットワーク サービス事業 合計 売上高 外部顧客への売上高 1,084 1,381 3,629 6,095 セグメント間の内部売上高又 は振替高 － 1 2 3 計 1,084 1,382 3,631 6,098 セグメント利益 296 397 947 1,641 （単位：百万円） 利益 金額 報告セグメント計 1,641 セグメント間取引消去 － 全社費用（注） △796 四半期連結損益計算書の営業利益 845 （セグメント情報等の注記） 【セグメント情報】 Ⅰ 前第１四半期連結累計期間（2025年４月１日から2025年６月30日まで） １．報告セグメントごとの売上高及び利益の金額に関する情報 ２．報告セグメントの利益の金額の合計額と四半期連結損益計算書計上額との差額及び当該差額の主な内容 （差異調整に関する事項） (注) 全社費用は、主に報告セグメントに帰属しな |
| 9687_B282_E06 / F2 | 2026-07-31 | 9687_ＫＳＫ_2027年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結） 根拠資料｜物理P.5 PDF物理ページ | （３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明 連結業績予想につきましては、2026年４月30日付「2026年３月期 決算短信」で公表いたしました通期の業績予 想に変更はありません。 |
| 9687_B282_E07 / F2 | 2026-08-25 | 9687_ＫＳＫ_株式分割、株式分割に伴う定款の一部変更及び配当予想の修正に関するお知らせ 根拠資料｜物理P.1 PDF物理ページ | 当社は、2026 年8 月25 日開催の取締役会において、株式分割、株式分割に伴う定款の一部変更及び |
| 9687_B282_E08 / F2 | 2026-08-25 | 9687_ＫＳＫ_自己株式の消却に関するお知らせ 根拠資料｜物理P.1 PDF物理ページ | 1. 消却する株式の種類 当社普通株式 |
| 計算 | 結果 | 式 | 入力・制約 |
|---|---|---|---|
| sales_delta | 589.0000百万円 | 当期実績 - 比較実績 | [{"value": 6684.0, "reported_yoy": 9.7, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "実績表 / 2027年3月期第1四半期 / sales", "raw": "6,684"}, {"value": 6095.0, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "比較表 / 2026年3月期第1四半期 / sales", "raw": "6,095"}] 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
| sales_yoy | 9.6637% | (当期実績 / 比較実績 - 1) × 100 | [{"value": 6684.0, "reported_yoy": 9.7, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "実績表 / 2027年3月期第1四半期 / sales", "raw": "6,684"}, {"value": 6095.0, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "比較表 / 2026年3月期第1四半期 / sales", "raw": "6,095"}] 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
| op_delta | 78.0000百万円 | 当期実績 - 比較実績 | [{"value": 923.0, "reported_yoy": 9.2, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "実績表 / 2027年3月期第1四半期 / op", "raw": "923"}, {"value": 845.0, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "比較表 / 2026年3月期第1四半期 / op", "raw": "845"}] 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
| op_yoy | 9.2308% | (当期実績 / 比較実績 - 1) × 100 | [{"value": 923.0, "reported_yoy": 9.2, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "実績表 / 2027年3月期第1四半期 / op", "raw": "923"}, {"value": 845.0, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "比較表 / 2026年3月期第1四半期 / op", "raw": "845"}] 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
| ordinary_delta | 89.0000百万円 | 当期実績 - 比較実績 | [{"value": 965.0, "reported_yoy": 10.2, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "実績表 / 2027年3月期第1四半期 / ordinary", "raw": "965"}, {"value": 876.0, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "比較表 / 2026年3月期第1四半期 / ordinary", "raw": "876"}] 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
| ordinary_yoy | 10.1598% | (当期実績 / 比較実績 - 1) × 100 | [{"value": 965.0, "reported_yoy": 10.2, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "実績表 / 2027年3月期第1四半期 / ordinary", "raw": "965"}, {"value": 876.0, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "比較表 / 2026年3月期第1四半期 / ordinary", "raw": "876"}] 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
| net_delta | 7.0000百万円 | 当期実績 - 比較実績 | [{"value": 649.0, "reported_yoy": 1.1, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "実績表 / 2027年3月期第1四半期 / net", "raw": "649"}, {"value": 642.0, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "比較表 / 2026年3月期第1四半期 / net", "raw": "642"}] 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
| net_yoy | 1.0903% | (当期実績 / 比較実績 - 1) × 100 | [{"value": 649.0, "reported_yoy": 1.1, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "実績表 / 2027年3月期第1四半期 / net", "raw": "649"}, {"value": 642.0, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "比較表 / 2026年3月期第1四半期 / net", "raw": "642"}] 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
| current_margin | 13.8091% | 当期営業利益 / 当期売上高 × 100 | [{"value": 923.0, "reported_yoy": 9.2, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "実績表 / 2027年3月期第1四半期 / op", "raw": "923"}, {"value": 6684.0, "reported_yoy": 9.7, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "実績表 / 2027年3月期第1四半期 / sales", "raw": "6,684"}] 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
| prior_margin | 13.8638% | 比較営業利益 / 比較売上高 × 100 | [{"value": 845.0, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "比較表 / 2026年3月期第1四半期 / op", "raw": "845"}, {"value": 6095.0, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "比較表 / 2026年3月期第1四半期 / sales", "raw": "6,095"}] 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
| margin_delta | -0.0547pt | 当期営業利益率 - 比較営業利益率 | [{"value": 13.809096349491323, "unit": "%", "formula": "当期営業利益 / 当期売上高 × 100", "inputs": [{"value": 923.0, "reported_yoy": 9.2, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "実績表 / 2027年3月期第1四半期 / op", "raw": "923"}, {"value": 6684.0, "reported_yoy": 9.7, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "実績表 / 2027年3月期第1四半期 / sales", "raw": "6,684"}], "limitations": "表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。"}, {"value": 13.863822805578343, "unit": "%", "formula": "比較営業利益 / 比較売上高 × 100", "inputs": [{"value": 845.0, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "比較表 / 2026年3月期第1四半期 / op", "raw": "845"}, {"value": 6095.0, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "比較表 / 2026年3月期第1四半期 / sales", "raw": "6,095"}], "limitations": "表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。"}] 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
| gross_ratio | 27.5583% | 売上総利益 / 売上高 × 100 | [{"value": 1842.0, "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 7, "locator": "損益計算書の当期列 / 売上総利益", "unit": "百万円", "source": "PDF損益計算書"}, {"value": 6684.0, "reported_yoy": 9.7, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "実績表 / 2027年3月期第1四半期 / sales", "raw": "6,684"}] 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
| gross_ratio_delta | 0.6346pt | 当期比率 - 比較比率 | [{"value": 1842.0, "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 7, "locator": "損益計算書の当期列 / 売上総利益", "unit": "百万円", "source": "PDF損益計算書"}, {"value": 1641.0, "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 7, "locator": "損益計算書の前期列 / 売上総利益", "unit": "百万円", "source": "PDF損益計算書"}, {"value": 6684.0, "reported_yoy": 9.7, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "実績表 / 2027年3月期第1四半期 / sales", "raw": "6,684"}, {"value": 6095.0, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "比較表 / 2026年3月期第1四半期 / sales", "raw": "6,095"}] 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
| sga_ratio | 13.7493% | 販売費及び一般管理費 / 売上高 × 100 | [{"value": 919.0, "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 7, "locator": "損益計算書の当期列 / 販売費及び一般管理費", "unit": "百万円", "source": "PDF損益計算書"}, {"value": 6684.0, "reported_yoy": 9.7, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "実績表 / 2027年3月期第1四半期 / sales", "raw": "6,684"}] 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |
| sga_ratio_delta | 0.6894pt | 当期比率 - 比較比率 | [{"value": 919.0, "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 7, "locator": "損益計算書の当期列 / 販売費及び一般管理費", "unit": "百万円", "source": "PDF損益計算書"}, {"value": 796.0, "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 7, "locator": "損益計算書の前期列 / 販売費及び一般管理費", "unit": "百万円", "source": "PDF損益計算書"}, {"value": 6684.0, "reported_yoy": 9.7, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "実績表 / 2027年3月期第1四半期 / sales", "raw": "6,684"}, {"value": 6095.0, "unit": "百万円", "asset": "9ce5774158790f807ce2ac6653f648a21ff1bd78d8fefd57a50e76624251a5fd", "page": 1, "source": "PDF表紙", "locator": "比較表 / 2026年3月期第1四半期 / sales", "raw": "6,095"}] 表紙表示桁による計算。会計方針・連結範囲の変化は未調整。 |